Инвестиционные фонды: виды и формы, принцип работы, как выбрать самый доходный

Как вступить в ЗПИФн

Паи некоторых ЗПИФн доступны на бирже в том числе и для неквалифицированных инвесторов — и в этом случае можно повысить ликвидность актива, продав их через брокера. Однако нужно учитывать, что на бирже вы можете найти лишь несколько десятков фондов из сотен зарегистрированных. Минус ещё и в том, что у большинства доступных через биржу ЗПИФн сделок не бывает годами, а значит, эффективность управления невысокая.

Чтобы купить пай, найдите в поиске ЗПИФн, доступные у вашего брокера. Довольно много вариантов предлагают инвестиционные сервисы от Сбербанка или ВТБ: в них можно купить, например, ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» (управляется Сбербанком, цена пая всего 158 рублей), ЗПИФн «Дом.рф» (1 320 рублей за пай) или ЗПИФн «Рентный» (тут пай стоит уже 526 000 рублей). Подчеркну, что я просто перечисляю фонды, это не рекомендация к покупке

И ещё раз напомню, что перед покупкой важно изучить всю доступную информацию о фонде и управляющей компании

Я считаю, что сегодня в России ЗПИФн — оптимальная форма инвестиций для частного инвестора за счёт надёжности и защиты государством. Фактически ваши деньги защищены так же, как если бы лежали на банковском вкладе, однако при правильном выборе фонда доходность будет в разы выше.

Рейтинг самых доходных ПИФов на сегодня

Для установления рейтинга самых доходных паевых инвестиционных фондов мной был выбран период с начала 2018 года по октябрь 2019 года.

Таким образом, за это время наибольшую доходность инвесторам принесли паи в следующих структурных продуктах:

Недостатки вложений

Очевидно, что наряду с преимуществами имеются и свои недостатки. В первую очередь это уже упомянутое отсутствие страхования. Если вы выбираете ПИФ, ожидаемая доходность которого на уровне с депозитными ставками, то лучше отложить деньги именно в депозит.

Комиссионные и уровень оплаты. Это один из врагов для инвестора, наряду с инфляцией. Опять таки, при депозитном размещении вам не придется платить за оформление депозита, в то время как здесь – придется. Комиссионные образуются из-за операций и оборачиваемости портфеля и порой могут достигать под 2-3 процента годовых, либо единоразовых, при продаже паев.

Узкие возможности также стоит отнести к минусам подобных фондов. Во-первых, торговля определенным активами запрещена ПИФам на государственном уровне. Во вторых, следуя долгосрочной стратегии, они могут игнорировать перспективные направления и бумаги определенных компаний, которые могут быть недооценены.

Создавайте собственные паевые фонды

Создание собственного фонда – мероприятие рискованное, но прибыльное. Оно подразумевает разработку определенной бизнес-идеи и стратегии действий. В данном случае необходимо найти группу инвесторов, готовых к вложению крупной суммы денег.

Управлять фондом можно двумя способами: при помощи сторонней управляющей компании или лично, получив разрешительную документацию. Первый вариант считается наиболее удачным, поскольку в команду компании входят опытные специалисты, знающие как правильно действовать в той или иной ситуации. Они способны вывести проект в плюс, минимизировав риски. Процент вознаграждения управляющей компании будет относительно невелик.

Во избежании кражи и нецелесообразной растраты денег инвестора, все средства хранятся на депозитарии, создаваемом наравне с фондом. Законность действий и финансовых операций управляющей компании ежегодно проверяются государственными ревизионными органами.

Получите стажировку

Как только вы станете более осведомленными о хедж-фондах и найдете потенциального наставника, начните искать стажировку.

Даже если вы работаете полный рабочий день на другой должности, проведение исследования для хедж-фонда в течение 5-10 часов в неделю может познакомить вас с некоторыми способами, с помощью которых хедж-фонд создает торговые идеи и работает как бизнес.

Краткий обзор

Немногие рекрутеры будут работать с новичками. Положитесь на свою сеть контактов.

Если возможно, работайте на месте, но не упускайте прекрасную возможность обучения, если единственный способ пройти стажировку – работать удаленно.

Еще лучше, пройдите несколько стажировок. Чем шире ваш опыт, тем лучше вы будете квалифицированы.

6. Разработайте свое уникальное ценностное предложение

Теперь, когда вы прочитали статьи, книги и информационные бюллетени о хедж-фондах, прошли несколько стажировок и наладили отношения наставничества, пришло время выяснить, где вы подходите к отрасли. Определите нишу и отточите ее. 

Например, если вы хотите быть аналитиком по развивающимся рынкам, напишите несколько официальных документов по развивающимся рынкам и сосредоточьте поиск работы на компаниях, которые специализируются на связанных фондах.

7. Отшлифуйте свои полномочия

Каждый хедж-фонд индивидуален, но в отрасли существует набор типичных характеристик и навыков, которые ищут многие работодатели хедж-фондов. Вот некоторые из них:

• Количественный опыт. Сколько денег вы лично принесли фирме, в которой работали ранее?
• Образование. Степень Лиги Плюща, MBA, или квант -focused Ph. D. все очень ценятся.
• Что-то лишнее. Подкованность в средствах массовой информации, способность собирать активы или информационное преимущество – все это бонусы.
• Обозначения CFA, CAIA или Chartered Hedge Fund Associate (CHA) хорошо смотрятся в резюме.
• Помогают качественные рекомендации с ваших прошлых мест работы, особенно если они связаны с финансами.
• Желание получить высокие комиссионные и премиальную компенсацию – это необходимое условие для работы.

8. Ищите нерекламируемые возможности.

Один из способов найти нерекламируемые вакансии – это холодный обзвон компаний и фирм в списках Торговой палаты, отраслевых справочниках или ассоциациях.

В индустрии хедж-фондов это можно сделать, установив контакты через Hedge Fund Group (HFG), Hedge Fund Association (HFA) или ваше местное сообщество CFA.

Информационные собеседования могут быть отличным способом найти потенциальных клиентов или даже получить должность.

Тот же подход, который работает в любом поиске работы, можно применить и к хедж-фондам. Попробуйте организовать информационные встречи с четырьмя основными брокерскими  фирмами, двумя администраторами и 20 аналитиками хедж-фондов и управляющими портфелями.

Объясните, кто вы, и спросите, можно ли угостить их кофе, чтобы узнать больше об их бизнесе. Используйте встречу как способ узнать о работе, которую они делают, и о проблемах отрасли.

Когда встреча закончится, спросите имена еще двух или трех человек, которые могли бы встретиться с вами. Затем наблюдайте, как растет ваша сеть.

9. Рассмотрите поставщиков услуг хедж-фондов.

Работа в сфере услуг может показаться менее привлекательной, чем работа непосредственно в хедж-фонде, но там есть отличные возможности для карьерного роста.

Эти должности также открывают вам доступ к большому количеству отдельных менеджеров хедж-фондов, которые могут решить нанять вас в какой-то момент из-за ваших специальных знаний или отношений.

Прайм-брокерские вакансии, в частности, могут быть тренировочной площадкой для работы по маркетингу из фондов фондов и карьеры стороннего маркетинга. 

10. Подайте заявку на работу в хедж-фонде.

Если вы прошли предыдущие девять шагов, теперь у вас есть приблизительное представление о том, на какой тип стратегии хедж-фонда или группу поставщиков услуг вы, возможно, захотите работать.

Немногие рекрутеры будут работать с кем-то, у кого менее трех лет опыта работы непосредственно в индустрии хедж-фондов. Многие профессионалы используют опыт работы в других отраслях, чтобы проникнуть в мир хедж-фондов, но обычно они не попадают туда через рекрутеров. Ваши лучшие ставки:

Состав фонда

Ценные бумаги, покупаемые управляющими, могут иметь разное определение. Важен скорее внутренний баланс портфеля, нежели конкретные продукты, покупаемые в его состав. Так, например, Сбербанк подразделяет свои фонды на умеренные, консервативные и агрессивные. Стоит отметить, что подобная классификация применяется во многих рыночных продуктах.

Агрессивные портфели ставят перед собой высокие цели по проценту доходности, заметно превышающие рыночное движение. Сделать акцент ставится именно на акции, как на рисковый, но весьма привлекательный инструмент. По среднему значению агрессивных комплектов, акции могут занимать до 70 – 80 процентов всего состава.

При этом и сами акции делятся на “голубые фишки”, то есть надежные, но медленные бумаги, либо на перспективные “бумаги роста”. В эту группу попадают молодые или трендовые компании, имеющие шансы на прибыль. Плюс смешанных инвестиций заключается в широкой диверсификации активов. Благодаря этому, вкладчики не потеряют капитал при банкротстве какого-либо эмитента, чем часто рискуют узконаправленные инвесторы.

Как выбрать инвестиционный фонд?

Вложить свои деньги в инвестиционный фонд достаточно просто, в особенности при выборе ПИФа. С этой целью достаточно лишь найти подходящую компанию и купить необходимое количество паев. При выборе компании также можно воспользоваться услугами финансовых консультантов, которые быстро подберут подходящие предложения. Недостаток сотрудничества с ними – необходимость разовой оплаты услуг.

Паи можно покупать:

• напрямую у управляющей компании;
• через агентов;
• по почте;
• на специализированной бирже;
• через интернет.

Выбирать подходящий фонд необходимо опираясь на его доходы за последние несколько лет. Обещанные дивиденды не должны быть ниже средней процентной ставки, установленной банками для депозитов.

Коллективные инвестиции Австралии

• Зарегистрированная инвестиционная компания или LIC. Закрытые коллективные инвестиции на корпоративной или трастовой основе. Выпускается с 1928 года.
• Управляемая инвестиционная компания в соответствии со статьей 9 Закона о корпорациях (Cth) 2001.
• Паевые инвестиционные фонды Открытые трастовые инвестиции, часто называемые управляемыми фондами , управляемыми инвестиционными механизмами . или некотируемые управляемые фонды . Если управляемый инвестиционный инструмент открыт для розничных инвесторов, управляемый инвестиционный инструмент должен быть зарегистрирован в ASIC. Незарегистрированное транспортное средство имеет Доверительного управляющего, в то время как зарегистрированное транспортное средство имеет Ответственное лицо .

Сравнение типов инвестиционных фондов

Итак, доступные инвестору фонды — это оболочки, содержащие различные активы. Фонды могут просто отслеживать рынок, следуя определенному индексу (например индексу Мосбиржи), а могут управляться активно в попытках рынок обыграть, т.е. получить добавочную стоимость относительно индекса:

Таким образом, активно управляемый фонд имеет для инвестора смысл, если добавочная стоимость от управления превышает комиссию управляющей компании с учетом налога на прибыль. Иначе инвестору лучше брать фонд, отслеживающий индекс с минимальными затратами. Вид управления и затраты играют заметную роль в итоговой доходности инвестора, но смотреть ему в самую первую очередь нужно на лежащие в основе фонда активы и в какой мере они отвечает его стратегии. Т.е. сколько процентов каких активов брать — но отчего отталкиваться в этом выборе?

Акции в большей степени подходят молодым инвесторам, поскольку акции показывают наилучшую доходность именно в долгосрочном периоде. За любые 30 лет с учетом дивидендов доходность рынка США не опускалась ниже 8% годовых, а максимальный результат был на уровне 13%. Однако в 30-е или 70-е годы в США по ним можно было получить ощутимый убыток.

Недвижимость США за последние десятилетия приносила примерно ту же доходность, что и акции, причем примерно с теми же рисками (просадками). Главное отличие пожалуй в дивидендных выплатах — инвестиционные трасты недвижимости по законодательству «заточены» под сдачу в аренду, в результате чего REITs платят хорошую дивидендную доходность.

Облигации могут быть как высокодоходными (рискованными), так и консервативными. Первые довольно сильно проседают в кризис, но платят хороший купонный доход — выше инфляции. Вторые устойчивы, но платят примерно на уровне инфляции. Поэтому не стоит считать любую облигацию или фонд облигаций надежным инструментом — надежность в первую очередь определяется рейтингом эмитента облигации. Если он не ниже «А», то облигация оценена как надежная и скорее всего не будет привлекать высоким доходом.

Лишь определившись со своей стратегией, логично подбирать под нее инструменты. Ниже представлены четыре доступных российскому инвестору типа фондов коллективных инвестиций, содержащих внутреннюю диверсификацию. Издержки фондов почти так же важны, как и грамотный план, так как на дистанции они могут вылиться в десятки и более процентов недополученной доходности:

И эту доходность фонд просто положит себе в карман. Да, можно допустить, что менее выгодный по комиссиям фонд иногда является вынужденным способом инвестирования — но чаще всего причина именно в недостаточной квалификации инвестора по выбору наиболее выгодного ему варианта. Таблица ниже может оказаться полезной для выбора инструмента, хотя и не поможет определиться со стратегией:

Понятие, плюсы и схемы работы фондов

Данные фонды по-другому называются ПИФами (паевыми инвестиционными фондами).

Важно! Они представлены определенной формой коллективных вложений средств, поэтому являются имущественными комплексами, структура которых может значительно отличаться.

Для чего создаются

Основным назначением данных фондов выступает сохранение капиталов, а также их увеличение путем вложения в разные уникальные операции.

Высокий спрос на эти услуги обусловлен тем, что многие люди и даже компании, у которых имеются свободные средства, не имеют необходимых умений и навыков, чтобы самостоятельно заниматься увеличением своих накоплений.

Поэтому для них наиболее рациональным считается передача этих средств для управления профессионалам.

Что из себя представляют инвестиционные фонды? Смотрите видео:

Суть работы

Работают фонды по достаточно простой и понятной схеме:

• участники, которые по-другому называются пайщиками, вносят свои средства в общий капитал, в результате чего у них имеется в нем определенная доля;
• управляющие, обладающие высоким профессионализмом и навыками, используют все полученные средства для вложения в различные финансовые проекты, обладающие высокой перспективностью, причем обычно для этого приобретаются ценные бумаги или объекты недвижимости, драгметаллы или используются иные возможности;
• прибыль, получаемая от такой деятельности, равномерно распределяется между всеми пайщиками, для чего учитываются их доли, вложенные в капитал.

Важно! Паевые инвестиции считаются активами, обладающими высокой ликвидностью, поэтому каждый пайщик обладает возможностью в любой момент времени продать имеющуюся долю, если ему потребуется вернуть вложенные средства.

Преимущества

Несомненным плюсом вложения средств вПИФы является то, что распоряжаются средствами действительно профессионалы, поэтому можно рассчитывать на высокий доход от вложений, а также имеются минимальные риски потери капитала.

Специалисты, занимающиеся управлением, самостоятельно заинтересованы в том, чтобы получать высокую прибыль, так как от этого зависит их доход.

К основным плюсам ПИФов относится:

• активами управляют профессионалы с опытом работы;
• вклады диверсифицируются, поэтому снижается вероятность потери вложений;
• на разные финансовые транзакции не требуется тратить много средств;
• внутренняя структура таких фондов считается понятной и прозрачной, поэтому в ней может легко разобраться любой пайщик;
• за счет того, что специалисты пользуются крупным общим капиталом, у них имеется возможность получить действительно значительную прибыль, чем, если бы они пользовались небольшими суммами средств.

К недостаткам такого инвестирования относится то, что не гарантируется каким-либо ПИФом, что обязательно будет получен доход, так как все равно имеются риски потери средств, так как вложения могут быть неудачными или могут иметься другие факторы, влияющие на прибыль.

Важно! Деятельность таких фондов контролируется государством

Доходы инвесторов открытого фонда

Учитывая возможность инвесторов затребовать свои паи в любой момент, управляющая компания обязана разместить их только в высоколиквидные активы, цена которых не предусматривает значительных колебаний.

Вместе с этим их стоимость не склонна к резким падениям, соответственно ожидать стремительного роста также не стоит. Поэтому доходность открытых фондов небольшая.

Опытные пайщики часто сравнивают ее с прибыльностью банковских депозитов.

В период нестабильной экономики механизм получения небольшого, но гарантированного дохода, становится довольно результативным и востребованным.

Преимущества ОПИФ

Паевой фонд предоставляет своим вкладчикам следующие преимущества:

• минимальный порог начальных инвестиций, которая начинается от нескольких тысяч рублей;
• возможность распределить (диверсифицировать) инвестиционные риски по различным финансовым инструментам при минимальных вложениях;
• постоянный контроль работы фонда и управляющей компании на уровне государства;
• инвестиции пайщиков хранятся отдельно от денег управляющей компании в депозитарии;
• текущие операции открытого фонда не облагаются налогом. Подоходные вычеты производит инвестор только во время продажи долей. Процесс владения паем освобождается от уплаты налогов;
• профессиональное управление;
• открытые фонды обладают высокой ликвидностью доли;
• оплата паев может происходить поэтапно в случае вызова капитала.

ОПИФы, как происходит погашение? Смотрите в этом видео:

Основные минусы ИФ

• в отличие от механизмов с фиксированной прибылью, в ОПИФе инвестиционный риск гораздо выше;
• на оформление инвестиционных сертификатов и их хранение потребуются дополнительные затраты;
• УК может получать высокое вознаграждение, даже в убыточный для фонда период;
• государство может ограничивать виды активов, которые намерен покупать управляющий.

Как устроены инвестиционные вклады

Инвестиционный вклад состоит из 2-х частей.

• Одна его половина — это обычный депозитный вклад.
• Вторая — это купленные вами паи, то есть вложение, которое может обеспечить значительный рост вашего дохода.

Размер инвестиционной части должен быть больше или равен депозиту, иначе вам просто не откроют вклад.

Обратите внимание на условия страхового вклада:

• Первую часть вы можете застраховать точно так же, как обычный депозит. При наступлении страхового случая вам выплатят страховку, максимальная сумма которой составляет 1 400 000 рублей.
• Вторая половина вклада, представляющая собой инвестицию в пай, не подлежит страхованию и никто не даст вам за нее никаких гарантий.

2.1. Что такое ПИФ (паевой инвестиционный фонд)

Для начала разберемся, что представляет собой ПИФ?

Особенность ПИФов заключается в том, что собранные средства могут быть вложены в совершенно любое направление экономики. Это открывает широкий простор для их деятельности.

Но никто не может гарантировать, что купленные паи принесут вам выгоду. Предсказать поведение фондового рынка очень сложно

Поэтому мы рекомендуем новичкам обратить внимание на краткосрочные вклады. Да, вы рискуете лишиться своих сбережений, но можете и приумножить вложенные средства

Стоит ли тогда заниматься инвестированием? На наш взгляд — да. Один удачно “взлетевший” вклад может с лихвой окупить предыдущие потери.

Возможно, вам будет интересно почитать нашу статью: «Во что вложить деньги в этом году».

Типы инвестиционных фондов

Центральный вопрос современных ПИФов – это их направление. Благодаря своим аналитикам, управляющие могут предложить разнообразные продукты. Специализированный фонд может иметь направление на определенную отрасль экономики, к примеру, электроэнергия или IT-индустрия. Часто подобные продукты имеют лишь маркетинговую составляющую, направленную на трендовую отрасль.

Сами фонды разделяются и по структуре:

• Открытый. Коллектив такого типа может продавать паи когда угодно, а вступить в состав участников волен любой желающий, при наличии капитала.
• Закрытый. Такие ИФ собирают капитал только с подходящих лиц. Это может быть высокий финансовый порог, либо специальный продукт, скажем, инвестиционный сбор для военных, государственных служащих, либо для работников банка-управляющего. После завершения формирования состава вкладчиков фонда, его двери закрываются для новых лиц.
• Интервальный. Концепт данного формата может быть как открытым, так и закрытым. Разница заключается в особых сроках покупки или продажи паев. Проходят акты перепродажи исключительно в установленное время, заранее оговоренное.
• Чековый фонд, ЧИФ. Ныне устаревший формат, популярный в РФ в 1990-ые годы, для развития внутреннего рынка ценных бумаг. Стал одним из символов приватизации.

Преимущества наличия частного фонда

Если вы хотите внести свой вклад в правильную причину, самый простой способ сделать это — написать чек. Итак, почему десятки тысяч людей идут на работу по запуску и управлению частными фондами?

Во-первых, фонд может последовательно финансировать избранную причину и предоставлять кумулятивные выгоды получателям на протяжении многих лет пожертвований. Таким образом, люди, начинающие фонд, часто ищут постоянства, согласно Экспоненту Филантропии, ранее называвшейся Ассоциацией малых фондов.

Некоторые семьи начинают основы для создания наследия, согласно Экспоненту Филантропии. Фонд, основанный именем любимого человека, может почитать этого человека даже после того, как он скончался. Создание фонда в фамилии также может побуждать членов семьи участвовать в общей и часто связанной причине.

Налоговые льготы — еще одна причина для создания частного фонда. Когда они организованы как 501 (c) (3), частные фонды освобождаются от налогов. Они могут взимать взносы наличными и оценивать имущество без уплаты налогов на эти взносы, а вкладчики могут требовать их пожертвования в качестве налоговых вычетов (с некоторыми ограничениями).Чтобы претендовать на освобождение от уплаты налогов, цель фонда должна быть благотворительной, религиозной, образовательной, научной, литературной, проверкой на общественную безопасность, поощрять национальные или международные любительские виды спорта или предотвращать жестокость детей или животных. Фонд может помогать бедным, продвигать образование или поддерживать общественное здание. (См. Также: Вычитание ваших пожертвований .)

IRS определяет три ключевых различия между общественной благотворительностью и частным фондом. Частные фонды должны:

• Сделать гранты стоимостью не менее 5 процентов от инвестиционных фондов фонда каждый год.
• Должны предоставлять гранты только другим некоммерческим организациям (хотя в некоторых случаях можно предоставлять гранты отдельным лицам, например, для образовательных стипендий).
• Необходимо уплатить акцизный налог в размере от 1 до 2% на инвестиционные активы организации.

Типы ПИФов банка Открытие

Существуют такие виды фондов:

1. Открытые (ОПИФы). Возврат вложенных в активы денег возможен в любой момент. В таком случае договор доверительного управления прекращает действие. Такая форма ПИФов считается наиболее распространенной. Вступать в них могут участники, располагающие минимальными суммами.
2. Закрытые, характеризующиеся наиболее высокими рисками. Фонды регистрируются для инвестирования денег в те или иные проекты. Вернуть средства раньше установленного срока невозможно. Чаще всего период действия ЗПИФа составляет 1-15 лет. Такая форма наиболее выгодна для управляющих организаций. Невозможность вывода денег препятствует резкому оттоку инвестиций. ЗПИФы считаются лучшими вариантами для средне- и долгосрочных вложений.
3. Интервальные, с ограниченной возможностью возврата средств. УК задает некоторые периоды, например по 2 недели. По истечении интервала пайщик может получить деньги. Право на возврат дается 1-2 раза в год. Интервалы прописываются в соглашении о доверительном управлении.

Фонды облигаций

Это структуры, которые специализируются на инвестиции средств инвесторов в долговые финансовые инструменты. То есть в облигации. Если вложиться в эти ценные бумаги, то можно получать ежемесячные дивиденды, которые формируются с процентных выплат плюс прибыль в разнице цен при условии их возникновения. Эти структуры организованы как паевые инвестиционные фонды. На конец каждого дня рассчитывается, сколько стоит одна часть. Полученную цену и платят все, кто хочет инвестировать в организацию. Обозначенные части называются акция или пай. Особенностью фондов облигаций является то, что они, как правило, имеют низкий уровень риска, а также чаще выплачивают дивиденды, нежели иные подобные структуры. К тому же не следует забывать об их высокой ликвидности.