Что такое инвестиционный проект: классификация и виды, стадии, оценка и риски

О сущности

Так что же собой они представляют? Инвестиционный проект, по сути, является рекламой и описанием идеи, содержит в себе коммерческое предложение для тех, кто решится вложиться в дело, оценку эффективности, бизнес-план функционирования, а также руководство к реализации намеченного. То есть весь комплекс мероприятий, который будет совершен для достижения заявленной цели. Для его обозначения и используется понятие «инвестиционный проект». Но следует помнить, что каждый объект отношений имеет свои цели. Так, к примеру, любой инвестор хочет максимизировать получаемую прибыль. Это правило действует всегда, даже при работе с, к примеру, с социальными объектами. Например – увеличение прибыли в будущем на производственных мощностях путем повышения предоставляемых социальных условий для работающих, улучшения их комфорта и повышения качества труда. Из этого можно сделать заключение, что видовое разнообразие инвестиционных проектов очень велико.

Преимущества сотрудничества с нашей компанией

Обращаясь в компанию Смарт Вэй, вы получите помощь опытных и профессиональных специалистов по управлению инвестиционно-строительными проектами на любые виды объектов. Наши преимущества:

• выгодные и прозрачные условия сотрудничества, строгое соблюдение условий договора;
• полный комплекс услуг по оформлению исходно-разрешительной документации, проведению проектно-изыскательских работ, прохождение экспертизы и согласований;
• гарантии качества на все виды работ, экономия вашего времени и средств.

Вы всегда можете ознакомиться с примерами по ранее выполненным работам, чтобы сделать обоснованный и правильный выбор.

Системный взгляд на среду развития

Любое государственное устройство можно рассмотреть с точки зрения экономической дихотомии. С одной стороны, рассматриваются сферы, связанные с экономикой, а с другой – внеэкономические, такие как национальная безопасность, образование, здравоохранение, социальная сфера и т.п. Ни для кого не секрет, что экономика – локомотив жизнедеятельности общества. Являясь системой и частью системы, экономика должна развиваться, иначе она начнет деградировать, а вслед за ней и все остальное.

Как у любого субъекта, у страны или, на более низком уровне, у предприятия должна быть стратегия развития. Плохая она или хорошая – это другой вопрос. Но сама сущность деятельности, т.е. решение конкретных задач, свидетельствует, что стратегия есть. Причем стратегия компании интегрирована в стратегию страны как элемента государственной системы.

Каждая стратегическая итерация рождает ряд вопросов к субъекту деятельности о том, как развиваться дальше. Сверху всегда есть ориентиры: миссия, видение, стратегия и ее показатели. Вопросы развития проходят дополнительную фильтрацию относительно сложившихся правил, которые у высокоразвитого субъекта облекаются в форму политики, например, инвестиционной. Получается, что инвестиционная политика отвечает за развитие всех сфер субъекта (государства или предприятия). Настоящие и последующие рассуждения приводят к потребности разработки визуальной модели устройства инвестиционной среды, вариант которой предлагается вашему вниманию.

Гипотетическая модель двухуровневого устройства систем развития и инвестиций

Модель требуется, чтобы легче было отграничить одно понятие инвестиционной сферы от другого и выяснить, какое место в ней отведено проектам инвестиционного типа. Развитие по отношению к субъекту как к системе – наиболее общее понятие, характеризующее процесс перехода системы в качественно новое и более совершенное состояние. Примерами развития компании могут быть:

• упорядочение организации;
• постановка системы управления;
• реинжиниринг бизнес-процессов;
• автоматизация.

Но относятся ли названные виды развития к исследуемой сфере? Нет, не относятся в силу того, что отсутствует предмет вложений в форме имущества или имущественных прав. Развитие может осуществляться в проектной форме, но его не получится отнести к инвестициям, хотя вложение труда и других ресурсов, имеющих рыночную оценку, будет иметь место. В ходе рассуждений мы установили сущность развития

Каковы же тогда основные черты, признаки и назначение инвестиционной деятельности, инвестиций и проектов? Обратим свое внимание на позицию законодателя по данному вопросу. В законе № 39-ФЗ от 25.02.1999 г

данный комплекс понятий трактуется следующим образом.

Комплекс определений инвестиционных понятий, данных в законе № 39-ФЗ

Математическая оценка инвестиционного проекта

Немного формул.

Внутренняя норма доходности

Если без долгих разглагольствований, то внутренняя норма доходности — это время окупаемости инвестиционного проекта, за которое он сможет выйти в ноль. Инвесторы любят использовать показатель, чтобы высчитать целесообразность инвестиций.

Ищут показатель по формуле:

IRR — внутренняя норма доходности;

n — рассматриваемый временной период;

CFt — денежный поток в рассматриваемый временной период t.

Чем выше показатель IRR — тем больше потенциальная доходность инвестиционного проекта. Проект считается целесообразным, если показатель IRR выше, чем ставка по кредитным заимствованиям.

Срок окупаемости

Понятно: это время, за которое инвестпроект выйдет в ноль, отбив все вложения и начнет генерировать чистую прибыль.

Есть два способа подсчета — простой и сложный.

В первом случае период окупаемости (P) = начальные инвестиции/годовой доход.

Недостаток такого простого подсчета очевиден — не учитывается инфляция и другие факторы, обесценивающие деньги. Поэтому на бумаге будет выход в ноль, а по факту инвестиция не отобьется.

Динамический способ подсчета позволяет получить более точные результаты. Вот формула динамического подсчета:

На первый взгляд сложно, но никто не заставляет считать вручную — используйте готовые онлайн-калькуляторы. Так вы сэкономите время и посчитаете РЕАЛЬНЫЙ доход по актуальному курсу.

Ликвидность

Казалось бы, просто, но трудность в том, что ликвидность не всегда просто оценить потому, что любой быстрореализуемый актив при некоторых условиях может стать труднореализуемым. Это снова возвращает нас к оценке рисков.

Расчет экономической эффективности

Если на примете есть перспективный инвестпроект, то перед тем, как вкладывать денежки, неплохо для начала рассчитать его чистую приведенную стоимость (NPV). Обосновывается NPV очень просто.

Если показатель равен нулю, это означает, что инвестиционный проект привлекает достаточно денег для:

• возмещения базовых инвестиций;
• раскрутки и получения прибыли в перспективе.

Формула NPV:

С точки зрения среднестатистического гуманитария, выглядит сложновато, поэтому не стесняйтесь пользоваться онлайн-калькуляторами. Только сэкономите время и наделаете меньше ошибок.

В этом случае нужно скормить программе такие исходные данные, как:

• ставка дисконтирования (минимальный процент дохода, под который участники готовы вкладывать деньги в инвестиционный проект);
• период (в годах);
• доходы (приток денег) за выбранный период;
• первоначальные инвестиции/расходы проекта за выбранный период.

Метод работает хорошо, но есть одна загвоздка — чтобы все шло гладко, реальный приток/отток денег должны совпадать с прогнозируемыми. Но в жизни редко все идет строго по прогнозу, поэтому неудачных инвестиционных проектов гораздо больше, чем круто взлетевших.

Для чего знать виды и классификации инвестиций

В настоящее время всё большее внимание уделяется вопросу «Куда инвестировать деньги?». Но для того чтобы выбрать подходящий инвестиционный проект, решить куда вложить деньги, необходимо чётко понимать какие существуют виды и классификации инвестиций

Так как понимание существующих классификаций поможет выбрать правильные объекты инвестирования и повысит эффективность инвестиций.

Причем приемлемая эффективность инвестиций для каждого инвестора будет своя. Кто-то согласится участвовать в более рискованных (венчурных) проектах. Кто-то ограничится банковским вкладом с государственной гарантией. Куда вкладывать деньги будет зависеть от типа инвестора. Однако для того, чтобы подобрать необходимый именно Вам инвестиционный проект, Вы должны понимать, какие виды и классификации инвестиций существуют.

Но прежде чем говорить о видах и классификациях надо четко представлять, что такое инвестиции, и какова их роль.

Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам. Рассмотрим основные виды и классификации инвестиций.

Математическая оценка инвестиционного проекта

Метод, позволяющий оптимально оценивать перспективы ИП, не придуман. Для оценки берут доходность, срок окупаемости, сумму вложений, прибыльность, а также состояние рынка, насыщенность товарами, законодательные нормы. Чаще всего инвесторы используют математический подход, формулы. Например, банки, для определения кредитоспособности клиента формируют отдельно разработанные формулы.

Внутренняя норма доходности

Показатель ВНД характеризуется ставкой дисконтирования, чистой приведено стоимостью. Ставка дисконтирования представляет собой ставку привлеченных средств. Это затраты на привлечение одного рубля капитала. Для инвестиционной фирмы – это проценты, депозит. Для граждан – инфляция, величина дохода.

Чистая приведенная стоимость-это показатель доходности за вычетом расходов или всех понесенных затрат. Показатель определяется с помощью ставки дисконтирования.

Окупаемость определяется ВНД. Это показатель, при котором величина затрат, при которых ИП выйдет в 0.

Формула ВНД: 0 = CF/(1+IRR)

Где n – временной период; CFt – денежный поток в момент времени t, IRR – ВНД.

Чем больше IRR, тем выше доходность ИП. При использовании заемных средств, для сбора которых вовлечены расходы, IRR будет выше, чем ставка по заемному капиталу. Можно использовать формулы в программе Excel.

Срок окупаемости инвестиционного проекта

Это один из важных критериев для инвесторов. Срок окупаемости – это время, через которое полученные деньги сравнятся с вложенными (получение первой прибыли). Существует два варианта расчета: простой и динамический способ. Первый вариант легко подсчитать – когда вложенные активы будут возвращены. Динамический способ позволяет точнее посчитать время окупаемости ИП с учетом постоянного снижения стоимости денег.

Например, депозиты банков (краткосрочные) на средние суммы признаются надежными. Поэтому, кроме показателей надежности клиента, значимым фактором выступает срок. Кредитно-финансовые организации, за счет роста процентной ставки, сокращают срок окупаемости капиталовложений.

Ликвидность инвестиционного проекта

Это способность реализовать долю с низкими затратами. Показатель определяет, насколько легко можно избавиться от ИП в инвестиционном портфеле, и быстро возместить расходы.

Ликвидные инвестиции – это доля в бизнесе, которую можно на протяжении 1 — 7 дней реализовать без убытка. Считается показатель через спред – разницу между стоимостью покупки и реализации. Спред не превышает 10-15 %. Если такое условие соблюдается, ИП будет неликвидным, так как принесет убытки при отказе.

Методика расчета инвестиционных проектов

Рассчитывают внутреннюю норму доходности ВНД. Показатель рассчитывается для определения доходности ИП, а также затратности.

Когда имеются затраты на привлечение денег, показатель ВНД будет выше и наоборот. Затем профессионалы рассчитывают время окупаемости. Чаще используют сложные расчеты, оценивают ликвидность, прогнозирование продаж. Требуется взаимодействие с рынком.

Индекс доходности рассчитывается как отношение вложений и доходов ИП. Специалисты дисконтируют этот показатель на уровень инфляции. Когда индекс доходности больше 1 – проект признается успешным. Смысл операции заключается в том, что если номинальный доход ИП больше расходов, нужно вкладываться в дело.

Определение и назначение инвестиций

Я уже 20 лет преподаю в университете дисциплины, связанные с инвестициями и инвестиционной деятельностью. Но только пару лет назад осознала, что тот материал, который я даю, никак не поможет молодым людям изменить свое мышление в сторону необходимости с первого самостоятельного заработка начать создавать личный капитал.

На занятиях мы разбираем, как важно инвестировать предприятиям, которые хотят выжить в условиях рынка, изучаем механизм инвестиций. Но когда я заговариваю со студентами о личных финансах и инвестировании, вижу полное непонимание процесса и скептицизм

Зачем это надо? Нужны миллионы. Нам еще рано задумываться о пенсии. Хотим жить одним днем. Все равно государство все отберет и так далее и тому подобное.

Губительные мысли для молодежи. У нее есть все шансы обрести финансовую независимость, потому что на стороне молодых один из главных факторов успеха – время.

Короче, я начала исправлять ситуацию, насколько это позволяют мне делать стандарты Министерства образования. Но в рамках нашего блога я не ограничена рамками, поэтому с удовольствием делюсь своими знаниями и опытом в инвестиционной деятельности. И сегодня самые основы.

Но в статье речь не об инвестиционной деятельности предприятий, а о нашей с вами.

Я думаю, ответ на вопрос, зачем надо создавать капитал, есть у каждого. Это покупка дорогостоящих товаров (машина, квартира, дом), возможность путешествий или обычного отпуска с семьей на море, образование детей и, наконец, достойная пенсия. Вершина всего – финансовая независимость, когда ты не зависишь от своего работодателя и получаемой заработной платы, когда у тебя есть возможность заниматься тем, о чем мечтал всю жизнь.

Назовите мне хотя бы одного нормального человека, который был бы против всего этого. Тогда почему инвесторов в России чуть больше 2 %, а активных еще меньше? Потому что мы любим придумывать оправдания бездействию. Самые популярные: “нет денег, чтобы инвестировать”, “не хотим себя ни в чем ограничивать, жизнь слишком коротка”, “инвестиции придумали, чтобы отобрать последнее”.

Опасные заблуждения. Прежде чем так говорить, надо для начала все узнать о предмете спора и попробовать на практике. Я сделала и то и другое. Ни один из перечисленных аргументов у меня не нашел подтверждения. Дело за вами.

Риски инвестирования

Мы все время говорим, что инвестиции – это риск. С какими же видами риска может столкнуться инвестор:

• страновой – риск, присущий конкретной стране и связанный с политическими, экономическими, правовыми и другими факторами;
• валютный – когда инфляция и изменение курса валют то в одну, то в другую сторону снижают доходность активов или вовсе приводят к уменьшению капитала;
• рыночный – связан с колебанием котировок акций, облигаций;
• риск отдельной компании.

Есть две крайности, которых надо избегать:

1. Вообще не анализировать риски и вкладывать все деньги в высокодоходные проекты, надеясь на “авось пронесет”. Результат – потерянный капитал, разочарование в инвестициях и убеждение других людей в том, что все это развод, лотерея и казино.
2. Вообще не рисковать, а, например, хранить деньги дома. Результат такой же, как в первом случае. Только здесь уже нельзя винить правительство, президента, соседа или друга.

Вывод: рисков не надо бояться, ими надо научиться управлять. Один из самых эффективных способов – диверсификация.

Инвестиционные проекты – типы

Принцип системности позволяет выгодно приумножать средства и генерировать новые. Не стоит заморачиваться о тонкостях ведения своего дела. Вы просто берете ряд ресурсов, которые у вас есть, и используете как для получения личной выгоды, так и для предоставления выгоды другим людям. Умное саморазвитие в его чистом виде.

Это классическое, традиционное и совершенно обыденное виденье экономики, которое изложил Адам Смит. По его концепции, деньги должны работать, генерируя тем самым еще больше денег. Но в этой теории есть один изъян.

Как только подавляющее большинство будет делать так, как сказал Смит, то все остальные люди начнут не просто сберегать деньги, но и стабильно терять их. Сами по себе, деньги у них будут. И их базовый достаток будет оставаться стабильным. Но при этом, при сравнении с другими людьми, прибыль будет постоянно падать.

Это находит свое отражение в концепциях абсолютной и относительной бедности.

• Абсолютная бедность, это когда у тебя нет доступа к чистой воде и суточной норме калорий, и ты буквально выживаешь;
• Относительная бедность, это когда у всех твоих друзей уже есть 11-тый айфон, а у тебя только 6-той.

Так как избежать бедности в любом её проявлении?

Инвестиционные проекты с финансовыми активами

Здесь речь идет об объектах, которые способны генерировать постоянную и неугасающую прибыль. Вы можете выбрать практически что угодно, какой угодно ресурс или источник, и начать с него. При условии, что у вас есть достаточный капитал.

Всегда выбирайте те источники, которые интересны вам. Проще всего определить любимое дело так: задайте себе вопрос – «что я бы делал/а если бы все деньги мира лежали в моем кармане». И занимайтесь инвестированием именно в эту сферу. Ищите единомышленников и планируйте доход/расход.

Финансовые активы – это оборудование, производство, сети кафе, любые компоненты экономической системы, которые генерируют физический продукт или услугу, которую можно обменять на деньги.

Важно учитывать тот факт, что этот вид активов позиционируется как наиболее стабильный, но при этом он или потребует огромной суммы денег, или будет приносить крайне небольшую прибыль

Инвестиционные проекты с денежными активами

Денежные активы – это вера в то, что вы получите деньги от каких-либо юридических или физических лиц. Примером тому может быть доверительное управление. Оно работает следующим образом:

• Есть некий успешный бизнесмен/трейдер/брокер который знает, как правильно инвестировать деньги;
• У этого человека есть свои деньги, допустим 100 долларов. И он точно знает и может объяснить, как именно он, из этих 100 долларов, сделает за месяц 1 000;
• Соответственно, если бы у него было 200 долларов, то он через месяц сделал бы 2 000;
• Поэтому, вы даете ему еще 100 долларов в обмен на будущую прибыль 50/50. Так вы получаете 400 долларов.

Так и работает принцип заработка на денежных активах.

Главное преимущество этого проекта, по сравнению с другими двумя – золотая середина. Не ждите от него космических прибылей. Но ваши средства будут в относительной безопасности, закрепленной на юридическом уровне.

Инвестиционные проекты с нематериальными активами

В данном случае речь идет об огромном пласте рынка, деятельность в котором или не регулируется, или регулируется условиями «серой зоны». В первую очередь это рынок криптовалют и всего того массива данных и возможностей, который дарят предложения ICO, токенов, приложений, хайпов, игр с выводом денег, финансовых пирамид МЛМ-бизнеса и прочего набора «развлечений», направленных на получение прибыли или раскрутки проектов.

Данная отрасль инвестирования отличается от двух предыдущих тем, что предлагает крайне высокие доходы (до 100% в день) и такие же огромные риски. Разумеется, даже в подобном течении можно найти проекты, которые будут приносить сравнительно небольшую прибыль, но на регулярной основе и крайне долгое время. В данном случае речь идет о мониторинги хайпов, доверительное управление, проекты, разработанные на синтезе новых технологий, системного управления и ряда прочих факторов, которые положительно влияют на финансовое благополучие каждого участника той или иной программы.

Инвестировать в нематериальные активы разумно в том случае, если вы ориентируетесь на крайне быструю прибыль, или если вы не боитесь потерять инвестированные средства и рассчитываете на вливание валюты (или любого другого ценного актива) в долгосрок. В данном случае речь идет у скупке криптовалюты и её хранении в долгосрок. В таком случае, ваша прибыль будет либо постоянно увеличиваться, либо вы «сейчас» уйдете в минус, но сможете возместить доход в далеко перспективе.

Инвестиционный проект в хайпах

Инвестиционный проект в хайпах – это высокодоходный инструмент получения денежных средств за короткие сроки. Чтобы заработать на hyip-проектах, нужно хорошо разбираться в сфере, где будут работать деньги.

Чаще всего суть инвестиционного хайп проекта – в имитации фонда, собирающего деньги участников и приумножающего их, к примеру, с помощью опционов, криптовалют, Форекса и акций различных компаний. Последний этап – деление прибыли между вкладчиками.

Выбрать надежный инвестиционный хайп проект достаточно трудно, так как все они обещают высокий доход практически без участия клиента. Чтобы принимать участие в таких инвестиционных проектах, требуются “холодная” голова и осведомленность. Как и в других видах инвестирования.

Мой опыт заработка в хайпах и работающие стратегии я описал в статье “Что такое хайп (HYIP) и как на нем заработать?”.

Инвестируйте подготовившись и получайте хорошую прибыль!

Инвестиционные платформы, которые реально платят: ТОП

Как писал американский предприниматель, инвестор, автор книг и ведущий тренингов Роберт Кийосаки «Времена меняются, и если вы хотите быть богатым, ваш подход к деньгам и инвестированию должен меняться тоже». Сейчас инвестировать намного проще, чем это было 10-20 лет назад.

Существует много инвестиционных платформ в режиме онлайн, которые реально платят. И начать вкладываться можно вообще с небольших сумм в несколько десятков рублей

Однако важно не наткнуться на мошенников, то есть нужно детально разобраться во всех тонкостях инвестирования

Еще раз обратимся к Роберту Кийосаки. Автор определил три главных навыка инвестора: находить деньги, видеть возможности, упущенные другими людьми, слушать советы умных и успешных людей.

Сегодня мы не будем разбирать, как заработать деньги. Этому посвящены большинство статей на нашем сайте, и мы думаем, вы уже знаете, как заработать первые деньги в интернете. Поэтому поговорим о том, куда и как вкладывать эти средства, чтобы преумножить и выйти на пассивный доход.

• 1. Суть инвестиционного бизнеса;
• 2. Признаки мошеннического проекта;
• 3. ТОП платформ для инвестиций;
• 4. Отзывы о заработке на инвестициях;
• 5. Заключение

Виды и классификации инвестиций в зависимости от объектов вложения

В зависимости от того, куда вкладываются инвестиции выделяют несколько их видов:

• реальные инвестиции. Он иногда еще называются материальными или капиталообразующими. По сути это инвестиции в объекты, которые можно «потрогать руками» — в оборудование, оборотный капитал (сырье и материалы), недвижимость (например, задание завода, офиса или же квартиры, которую Вы планируете сдавать в дальнейшем в наем);
• интеллектуальные инвестиции — это вложения в повышение квалификации работников, проведение научных исследований. Как правило, это более рискованный вид инвестиций, так как зачастую нельзя продать эти вложения. Данные инвестиции являются нематериальными, то есть их «нельзя потрогать руками».
• финансовые инвестиции — это инвестиции в финансовые инструменты. Например, ценные бумаги (акции, облигации и т.д.), банковские вклады, драгоценные металлы).

Если говорить о реальных инвестициях, то как мы уже сказали, они могут быть направлены на вложение в основные фонды (здания, компьютеры, принтеры и т.д.), так и в оборотные средства (сырье, материалы, из которых в дальнейшем будет производиться ваша продукция, и т.д.).

Кроме того, реальные инвестиции можно разделить на 3 группы:

• стратегические инвестиции — инвестиции направленные на дальнейшее развитие бизнеса. Например, деньги, которые необходимо привлечь для увеличения оборотного капитала, если увеличивается выпуск продукции, или приобретение еще одного офиса;
• базовые инвестиции. Предназначены для этапа запуска бизнеса. Первоначальное приобретение основных и оборотных фондов ;
• текущие инвестиции — это инвестиции, возникающие в случае необходимости поддержания текущей деятельности.

Когда мы говорим о реальных инвестициях, возникает еще два понятия — валовые инвестиции и чистые инвестиции.

Чистые инвестиции

Динамика показателя чистых инвестиций говорит о многом:

• Если чистые инвестиции отрицательны (ЧИ < 0) значит производственный потенциал сокращается. А следовательно, инвестор «проедает» свой капитал. И в скором будущем может встать проблема продолжения работы.
• Если чистые инвестиции равны нулю (ЧИ = 0) – это означает отсутствие экономического роста. Производственный потенциал остается неизменным. Такая ситуация свидетельствует о застое.
• Если чистые инвестиции положительны (ЧИ > 0), то экономика находится в стадии развития, обеспечивается расширенное воспроизводство основных фондов, а государство имеет развивающуюся экономику.

Финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции могут быть двух видов:

• спекулятивные инвестиции. К такому виду инвестиций можно отнести, например, торговлю на бирже, когда сделки носят краткосрочный и среднесрочный характер. Этот вид инвестиций предполагает постоянную продажу с целью получения прибыли от изменения курса;
• долгосрочные инвестиции. Это вложения на длительный период. Если рассмотреть пример приобретения акций, то цель инвестора — получение дивидендов.

Оценка эффективности инвестиционных проектов: план, анализ, методы, основные показатели оценки

Оценка эффективности инвестиционных проектов сводится к тому, чтобы определить, будет ли получена какая-либо выгода при внедрении проекта и перекроет ли она издержки, которые будет вынужден понести инвестор. Как правило, инвестиции вкладываются на достаточно продолжительный срок, а потому определить их эффективность бывает достаточно сложно. Для правильной оценки необходимо разработать специальный инвестиционный бизнес план, согласно которому проект будет внедряться в экономическую среду. Он создается с целью определения нескольких важных критериев, согласно перечню ниже.

Основные задачи плана инвестпроекта

установление всех этапов жизненного цикла инвестиционного проекта;
рассмотрение различных вариантов развития событий в зависимости от конкретных обстоятельств;
обоснование финансовых потоков, как входящих, так и исходящих, и на их основе оценка финансовой эффективности проекта;
определение возможных рисков, то есть установление проблемных участков, на которые необходимо обратить повышенное внимание;
оценка влияния изменений в экономической среде, в том числе инфляция, политические решения, новое законодательство и т.д.

Оценка эффективности инвестиционного проекта

Непосредственная оценка эффективности инвестиционного проекта основывается на анализе нескольких моментов, к которым относятся:

• установление целей проекта, которые могут быть общественными (социально-экономическими) и коммерческими (финансовыми);
• анализ затрат – предполагает формирование смет на первоначальное внесение инвестиций, а затем на расходование средств при осуществлении деятельности по проекту;
• анализ эффективности инвестиций проводится на основании расчета специальных показателей с использованием нескольких методов.

Методы оценки инвестиционного проекта

В целях проведения качественного анализа эффективности инвестиционных проектов используются следующие методы оценки:

Статистические. Используются на первоначальном этапе проведения оценки и характеризуются простотой расчета.

К ним относятся срок окупаемости инвестиций (PP), коэффициент эффективности инвестиций (ARR).

Динамические

Используются при инвестиционном анализе эффективности проекта в течение его реализации и характеризуются сложностью и важностью расчета

К ним относятся чистый дисконтированный доход (NPV), индекс рентабельности инвестиции (PI), внутренняя норма рентабельности (IRR), дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP).

Перечисленные показатели эффективности инвестиционного проекта являются основными, и расчет их производится по формулам ниже.

Формулы расчета эффективности инвестиционного проекта

Срок окупаемости инвестиций (PP) = n

где n – количество периодов, в течение которых поступления от проекта полностью окупят инвестиции

Коэффициент эффективности инвестиций (ARR) = PN1/2(IC-RV)

где PN – среднегодовая прибыль;
IC – сумма инвестиций;
RV – остаточная стоимость активов.

Чистый дисконтированный доход (NPV) = t=0nNCF(1+r)-IC

где NCF – чистый денежный поток;
IC – сумма инвестиций;
r – ставка дисконтирования;
t – шаг расчета по периодам.

Индекс рентабельности инвестиции (PI) = NPVIC

где NPV – чистый дисконтированный доход;
IC – сумма инвестиций.

Внутренняя норма рентабельности (IRR) = r, при которой NPV=0

где r – ставка дисконтирования
NPV – чистый дисконтированный доход.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP) = n

при котором t=0nCF(1+r)>IC
где CF – приток денежных средств;
IC – сумма инвестиций;
r – ставка дисконтирования.

Из перечисленных показателей наиболее значимым считается IRR инвестиционного проекта, поскольку при неравенстве IRR>r от проекта можно ожидать положительный чистый дисконтированный доход (NPV). Иными словами, при таком неравенстве проект не будет иметь отрицательное значение рентабельности или эффективности.

Этапы проектной деятельности, основанной на инвестировании

Этапы инвестиционного проекта – это 3 основные стадии с разной инвестиционной нагрузкой на каждой из них и ещё одна стадия, которая в ряде источников рассматривается как составная часть эксплуатационной:

1. Предынвестиционная стадия состоит из перечня работ, включённых в сценарий от проверки первоначального замысла до разработки рабочей документации.
2. Инвестиционная стадия – реализация перечня работ с инвесторами – состоит из определения объёмов финансирования, порядка и последовательности внесения средств, выбора поставщиков и условий поставки, составления штатного состава и квалификационного ценза, заключения договоров на поставку сырья, комплектующих, энергоресурсов.
3. На эксплуатационной стадии регламентируется объём инвестиций в заработную плату и оборотные средства. Здесь же учитываются и возможные дополнительные инвестиции на тот случай, если в первое время проект не приносит прибыль. Бесприбыльное функционирование может длиться определённый период, но по итогам общего срока эксплуатационной стадии должны быть достигнуты все цели, которые преследуют авторы проекта и за которые они несут ответственность перед инвесторами.
4. После того, как проект исчерпывает себя, наступает ликвидационная стадия. Под исчерпанностью проекта подразумевается падение величины прибыли или преобладание расходов над доходами. Эта стадия наступает и в случае, если для реконструкции или модернизации процесса необходимо привлечение новых инвестиций. Информационная составляющая ликвидационной стадии предполагает анализ методических ошибок на всех этапах, чтобы в дальнейшей практике участники процесса их не повторяли.

При реализации инвестиционного проекта этапы его оттягивают на себя разный процент инвестиционных средств:

• Предынвестиционная стадия требует порядка 0,7-1,5% общих вложений.
• Инвестиционная (основная по затратам) стадия – 70-90% от общего объёма инвестиций.
• Эксплуатационная – порядка 10%.

Существует биржи инвестиционных проектов, которые в России представлены специализированным информационным порталом с предложениями проектов для отечественных и зарубежных инвесторов.

https://youtube.com/watch?v=MU-OombKF-I

]]>
Виды инвестиционных бизнес проектов

Классификация инвестиционных проектов является логическим продолжением темы инвестиционного проектирования, уже достаточно подробно рассмотренной на страницах сайта.

Разумеется, инвестиционные проекты в силу их многообразия могут и должны быть квалифицированы по самым разным критериям.

Для лучшего представления разнообразия видов инвестиционных проектов будет разумно воспользоваться некоторыми диаграммами.

Начать предлагаю с основных видов инвестиционных проектов.