Список российских фондов прямых инвестиций

Чековый инвестиционный фонд

Нельзя не вспомнить такой вид инвестиционного фонда, как чековый. ЧИФы имели место быть в России в начале 90-х (первый инвестиционный ваучерный фонд появился в 1993 году), многие до сих пор помнят этот феномен. Во время ваучерной приватизации, когда население получило на руки чеки предприятий и не знало что с ними делать, указом правительства страны были организованы специализированные чековые фонды, которые осуществляли управление активами.

Фонды росли, как грибы после дождя, и к 1994 году их количество перевалило за 600. После этого начался обратный процесс, когда число ЧИФов уменьшилось за счет слияний и реорганизаций, а вскоре они и вовсе практически изжили себя. Так, в 1998 году было принято решение о переведение ЧИФов в ПИФы, но к тому времени их практически не осталось, так как большинство фондов объявило себя банкротами, кто-то преобразовался в другие фонды — например, фонды прямых инвестиций.

Исчезновению чековых инвестиционных фондов способствовали:

• Снижение доходов за счет двойного налогообложения;
• Перевод активов в офшорную юрисдикцию;
• Слабый контроль за фондами со стороны государства, отсутствие механизмов влияния на них;
• Инвесторы не могли контролировать деятельность ЧИФа;
• Появление финансовых пирамид, которые предлагали более существенную доходность.

Часто задаваемые вопросы

Что такое ПИФ?

• Паевой инвестиционный фонд – это фонд, который состоит из активов инвесторов: это могут быть деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее.
• Пай — доля инвестора (пайщика) в этом фонде. Это – ценная бумага, подтверждающая, что пайщику принадлежит доля имущества фонда.
• Имуществом фонда распоряжается управляющая компания (УК). Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков. Для этого она управляет активами фонда: покупает и продает ценные бумаги, и иные финансовые инструменты. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая. УК отвечает за активы пайщиков перед законом.

Какие преимущества есть у ПИФ?

• Низкий порог входа – приобрести пай можно даже за низкую сумму – 1000 рублей. При этом доходность паев может превышать доход от банковских депозитов или инвестиций в недвижимость.
• Не нужно обладать специальными знаниями: активами ПИФ управляют профессионалы с высоким уровнем компетенции в инвестиционной сфере.
• Диверсификация активов – инвестирование средств в разные активы сокращает риски.
• Широкий выбор – управляющая компания использует разные инвестиционные стратегии. Вы можете подобрать любой ПИФ под свои финансовые возможности и соотношение доходность/риск.
• Надежная защита – работу управляющей компанией контролируют ЦБ РФ и СД – специализированный депозитарий.

Как купить паи?

Оформить заявку на приобретение паев Вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе. После оформления заявки необходимо совершить перевод денежных средств на счет фонда.

Как обменять паи?

Оформить заявку на обмен паев вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе. Обмен паев производится в течение пяти рабочих дней после подачи заявки

Как погасить паи?

• Оформить заявку на погашение паев вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе.
• Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев.
  Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате, определяется на основе расчетной стоимости пая на рабочий день, предшествующий дню погашения инвестиционных паев. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев.

Может ли 3-е лицо зачислить денежные средства на счет?

Зачисления денежных средств в фонды допускаются третьими лицами, являющимися ближайшими родственниками клиента при предоставлении следующих документов: свидетельство о браке или свидетельство о рождении.

Как узнать стоимость пая?

Динамику стоимости пая Вы можете посмотреть в соответствующих разделах сайта, а также в личном кабинете УК «Открытие»

Важно понимать, что доходность по паям не гарантирована. Риск пропорционален ожидаемой доходности (чем выше риск, тем выше доходность и наоборот)

Доходность зависит от динамики активов, находящихся в составе ПИФ.

Что такое надбавка и скидка?

• Надбавка – это комиссия, которая при приобретении паев увеличивает их стоимость. При наличии надбавки стоимость пая, по которой происходит приобретение, увеличивается по сравнению с расчетной.
• Скидка – это комиссия, которая при погашении паев уменьшает их стоимость. При наличии скидки стоимость пая, по которой погашаются паи, уменьшается по сравнению с расчетной.

Как получить налоговую льготу по ПИФ при владении более 3-х лет?

• Для получения налоговой льготы по ПИФ – нужно владеть паями больше трех лет. При этом доход от инвестиций должен быть не больше 3 млн рублей в год. Таким образом, платить налог придется только если вы заработали на инвестициях больше 9 миллионов за три года.
• При подаче заявки на погашение паев, в случае соблюдении всех условий на получение налоговой льготы, УК «Открытие» самостоятельно реализует данную льготу для клиента.

Отличия организаций фондов

Кроме наличия паевых инвестиций, ФПИ часто сравнивают с различными венчурными инвестициями. Такая тенденция для российских фондов сформировалась на фоне того, что присутствует определённое сходство в принципах отбора подходящего объекта инвестиций, уровне доходности, а также оргструктуре. Но даже в этом случае присутствуют незначительные отличия:

1. Представители российских РФПИ избегают покупки бумаг тех предприятий, которые были основаны недавно. Основное предпочтение фондом отдаётся структурам, которые приняли решение докапитализироваться, будучи давними участниками рынка. Они должны обладать обширной базой клиентов и устоявшейся оргструктурой. А вот фонды венчурные объединения весьма активно вкладывают свои сбережения в новые бизнес-планы. Начинающие российские предприниматели обязательно должны учитывать этот пункт.
2. Фонды инвестиций венчурных типов вправе совмещать место учредителей предприятия, акции которой активно покупаются. Они могут приобретать ЦБ первичного выпуска. Пайщикам РФПИ такой подход к работе категорически запрещён. Руководство может покупать ЦБ только из допэмиссий.
3. Практика показывает, что для венчурных целей характерны довольно скромные суммы, которые не позволяют влиять на правление инвестициями РФПИ. По российским законодательным нормам организация должна иметь личное представляющее лицо в совете директоров или же приобрести контрольный пакет бумаг.

Список лучших инвестфондов

Ниже находятся списки лучших ИФ как в РФ, так и в мире, представленные с учетом различных параметров.

Топ 10 ИФ России

№	Инвестиционный фонд	Описание	Прирост (%)
1.	Сбербанк – Глобальный интернет	Управление активами	38,5
2.	Альфа-Капитал технологии	Фонды акций	32,1
3.	РАЙФФАЙЗЕН – Информационные технологии	Фонды акций	30,4
4.	Управление сбережениями – Азия	Управление сбережениями фондов	30,3
5.	ВТБ – БРИК	Управление активами, фонды акций	27,5
6.	ОТКРЫТИЕ – Китай	Фонды Открытия	25,9
7.	Апрель Капитал	Акции компаний по добыче сырья	25,4
8.	Открытие – Развивающиеся рынки	Фонды Открытия	24,4
9.	РГС – Мировые технологии	Управление сбережениями	23,5
10.	Райффайзен – Фонд активного управления	Фонды смешанных инвестиций	23,3

Самые надежные в мире фонды

Среди лучших и инвестиционных организаций по всем параметрам находятся преимущественно иностранные компании.

Инвестиционный фонд	Где находится	Активы (миллиардов долларов)
Fannie Mae	Вашингтон, США	3 250
Freddie Mac	Маклин, США	1 946
Credit Suiss	Цюрих, Швейцария	927
Goldman Sachs Group	Нью-Йорк, США	856
Morgan Stanley	Нью-Йорк, США	803
London Stock Exchange	Лондон, Англия	777
Berkshire Hathaway	Омаха, США	535
Nomura Holdings, Inc	Токио, Япония	368
Shinhan Financial Group	Сеул, Корея	308
State Street Corporation	Бостон, США	274
BlackRock, Inc.	Нью-Йорк, США	240
Voya Financial	Нью-Йорк, США	231

Лучшие европейские фонды

Название	Месторасположение
High-Tech Grunderfonds	Германия
SpeedInvest	Австрия
PMV	Бельгия
LocalGlobe	Великобритания
Mangrove Capital Partners	Люксембург
Alven Capital	Франция
Swisscom Ventures	Швейцария

Рейтинг самых доходных ПИФов 2019

№	Инвестиционный фонд	Описание, владельцы	Прирост (%)
1	ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора	ВТБ Капитал Управление активами	30
2	САН – Смешанные инвестиции	САН	28
3	Сбербанк – Природные ресурсы	Сбербанк Управление Активами	28
4	Ингосстрах пенсионный	Ингосстрах — Инвестиции	27.4
5	БКС Драгоценные металлы	Брокеркредитсервис	26,5
6	ВТБ – Индекс МосБиржи	ВТБ Капитал Управление активами	25,8
7	ВТБ – Фонд Акций	ВТБ Капитал Управление активами	25,4
8	Райффайзен – Индекс ММВБ голубых фишек	Райффайзен Капитал	25,3
9	Солид – Индекс МосБиржи	СОЛИД Менеджмент	25,2
10	Лидер – Акции	Лидер	24,6

Рейтинг ПИФ по стоимости чистых активов

№	Инвестиционный фонд	Описание, владельцы	СЧА, МЛН RUB
1	ВТБ – Фонд Казначейский	ВТБ Капитал Управление активами	28 322,73
2	Газпромбанк – Облигации плюс	Газпромбанк — Управление активами	23 733,55
3	Рублевые облигации	Пенсионные накопления	23 410,70
4	Райффайзен – Облигации	Райффайзен Капитал	18 468,40
5	Альфа-Капитал Облигации плюс	Альфа-Капитал	17 909,66
6	Сбербанк – Фонд перспективных облигаций	Сбербанк Управление активами	17 809,31
7	Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец	Сбербанк Управление активами	14 464,58
8	ВТБ – Фонд Сбалансированный	ВТБ Капитал Управление активами	13 314,65
9	Альфа-Капитал Еврооблигации	Альфа-Капитал	9 40
10	Еврооблигации	Пенсионные накопления	7 785,54

Рейтинг ПИФ по объему привлеченных средств

№	Инвестиционный фонд	Привлеченные средства, млн RUB
1	ВТБ – Фонд Сбалансированный	10 700
2	Альфа-Капитал Еврооблигации	7 612
3	ВТБ – Фонд Казначейский	5 540
4	Альфа-Капитал Баланс	4 236
5	Сбербанк – Денежный	3 628
6	ВТБ – Фонд Смешанных инвестиций	3 541
7	Сбербанк – Природные ресурсы	3 496
8	ВТБ – Фонд Акций	3 322
9	Рублевые облигации	2 290
10	Альфа-Капитал Ликвидные акции	2 269

Как работает инвестиционный фонд

Партнёры, их называют пайщиками, вкладывают свои активы и начинают совместное пользование. Назначается управляющий, который находит финансово выгодный проект и инвестирует его.

Положительный момент в том, что управление активами передаётся профессионалам. Это в большей степени уменьшает риски, так как специалисты в области инвестиций знакомы с прибыльными предложениями банков, например ВТБ или Сбербанка, а так же используют свой опыт в предыдущих удачных сделках.

У обычного вкладчика не хватает экономических знаний, навыков грамотного управления своими средствами, а иногда и времени. По этим причинам управление активами паевых организаций доверяется профессиональным исполнителям.

Для более полного понимания работы ПИФа рассмотрим пример.

Несколько товарищей решили оказывать транспортные перевозки по воде. Они покупают теплоход, яхту или тому подобное. Для управления транспортным средством они нанимают опытных моряков.

По окончании судоходного сезона выплачивают зарплату капитану и его команде и делят прибыль, полученную от эксплуатации судна. Чем лучше поработали наёмники, тем больше будет доход.

Компании по управлению средствами вкладчиков заинтересованы в получении больших денег от умного распоряжения материальными средствами, так как это определяет их доход, который начисляется как процент с прибыли.

К положительным моментам инвестиционного вложения можно отнести:

• управление долевыми сбережениями профессионалами;
• снижение рисков от того, что вложения происходят в разных направлениях;
• для осуществления финансовых сделок затраты минимизированы;
• внутреннее устройство фонда понятно;
• известно, что чем крупнее сделка, тем большую прибыль от неё можно получить.

Есть и отрицательные моменты:

• Нет гарантии получения прибыли. Потеря может быть от неудачной сделки, падения котировок на рынках ценных бумаг и прочее. Но так может быть и при других инвестированиях.
• Не существует законодательных документов, предусматривающих требования к инвестиционному фонду, но работа подобных образований находится под контролем государства, например Федеральной Комиссией рынка Ценных Бумаг.

Новости

Пресс-релиз, 25.03.2020

COVID-19

РФПИ, МИА «Россия сегодня» и Сеченовский университет выпустили в России уникальный сборник по профилактике и лечению COVID-19, составленный на основе опыта китайских врачей

Подробнее

Пресс-релиз, 20.05.2021

Однокомпонентная вакцина «Спутник Лайт» одобрена в Никарагуа

Подробнее

Пресс-релиз, 15.05.2021

Применение вакцины «Спутник V» одобрено в Республике Эквадор

Подробнее

Пресс-релиз, 15.05.2021

Применение однокомпонентной вакцины «Спутник Лайт» одобрено в Венесуэле

Подробнее

Пресс-релиз, 14.05.2021

Применение вакцины «Спутник V» началось в Индии

Подробнее

Пресс-релиз, 13.05.2021

Применение вакцины «Спутник V» одобрено в Республике Мальдивы

Подробнее

Общая информация — преимущества

Разнообразие и риск

Одним из основных преимуществ коллективного инвестирования является снижение инвестиционного риска ( риска капитала ) за счет диверсификации . Инвестиции в отдельный капитал могут быть успешными, но могут потерпеть крах из-за инвестиций или по другим причинам (например, Маркони ). Если ваши деньги вложены в такой неудачный холдинг, вы можете потерять свой капитал. При инвестировании в ряд акций (или других ценных бумаг) риск капитала снижается.

Чем более диверсифицирован ваш капитал, тем ниже риск капитала .

Этот инвестиционный принцип часто называют распределением риска .

Коллективные инвестиции по своей природе имеют тенденцию вкладывать средства в ряд отдельных ценных бумаг. Однако, если все ценные бумаги принадлежат к одному и тому же классу активов или рыночному сектору, тогда существует систематический риск того, что все акции могут быть затронуты неблагоприятными рыночными изменениями. Чтобы избежать этого систематического риска, инвестиционные менеджеры могут диверсифицироваться в разные классы активов, не являющихся идеально коррелированными. Например, инвесторы могут держать свои активы в равных долях в виде акций и ценных бумаг с фиксированным доходом .

Сниженные торговые издержки

Если одному инвестору пришлось купить большое количество прямых инвестиций, сумма, которую он мог бы вложить в каждый холдинг, скорее всего, была бы небольшой. Затраты на дилинг обычно основаны на количестве и размере каждой транзакции, поэтому общие дилинговые издержки заберут значительную часть капитала (что повлияет на будущую прибыль).

Что такое фонд прямых инвестиций?

Фонд прямых инвестиций представляет собой организацию, основной специализацией которой является вложение капитала в уже существующие компании. В международной практике прямыми инвестициями считаются такие капиталовложения, при которых инвестор получает долю в компании, равную не менее 10% её уставного капитала. Поэтому при работе с фондами прямых инвестиций обычно происходит покупка её акций в размере не меньшем, чем 10% от общего числа эмитированных ею бумаг. Сами капиталовложения в среднем осуществляются на срок от 5 до 10 лет, а инвестор получает право непосредственного участия в процессе принятия управленческих решений.

С фондами поддержки бизнеса такого типа обычно работают уже существующие и известные компании, которым просто необходим дополнительный капитал на расширение деятельности. Также к услугам фондов прямых инвестиций прибегают в случае необходимости повышения эффективности компании, зашедшей в тупик, но не обанкротившейся полностью. Интерес фонда в данном случае заключается в том, чтобы вложить деньги в такую компанию, наладить её работу, повысить эффективность, а после продать по более выгодной цене. Именно для этого инвестор должен получить право непосредственно влиять на управление объектом инвестирования, так как это даёт возможность контролировать ход бизнес процессов и снизить риск невозврата вложенных средств.

Фонды прямых инвестиций обычно создаются в форме «ООО» или закрытых паевых фондов. При создании фонда заранее оговаривается срок его действия, круг инвесторов, которые будут вкладывать в него свой капитал, а также состав руководства фонда. Основной задачей управляющего фондом является поиск выгодных объектов для инвестирования, а также привлечение дополнительного капитала в сам фонд. Нередко одна фирма берет под управление сразу несколько фондов поддержки бизнеса, которые ликвидируются и создаются по мере необходимости.

В мире существуют тысячи фондов прямых инвестиций, располагающих более-менее крупным капиталом. Среди наиболее известных стоит вспомнить:

• Texas Pacific Group;
• Kohlberg Kravis Roberts;
• The Carlyle Group;
• The Blackstone Group;
• Bain Capital;
•  CVC Capital Partners;
• Apollo Global Management и др.

Считается, что Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) также является своего рода фондом прямых инвестиций, так как он нередко осуществляет прямые капиталовложения в действующие компании. При содействии ЕБРР регулярно создаются крупные фонды содействия бизнесу, схема работы которых во многом аналогична фондам прямых инвестиций.

Пять несложных этапов в выборе инвестиционного фонда

От того, насколько верно будет выбран инвестиционный фонд, вкладчик сможет рассчитывать на максимальную прибыль и целостность средств.

Прежде чем приступить к выбору ПИФа, ответьте на вопросы:

• какова цель инвестиций;
• ожидаемые типы дохода – быстро, надёжно, постоянно;
• на какой срок будет вклад;
• какую сумму будете вкладывать в актив;
• согласны ли вы на риск.

От ответов на эти вопросы и определяйте инвестиционные фонды. И помните, ни один паевой фонд не даст гарантии на закреплённую ставку прибыли.

На получение дохода влияет положение дел на экономическом рынке, уровень мастерства управляющей организации и рыночные взаимодействия субъектов во временной период жизни страны.

Далее представлена инструкция для дебютантов в инвестировании. Этапы и первые шаги:

Шаг 1. Определитесь с количеством вкладываемых средств и сроком вклада

Это самый важный шаг для начинающего пайщика.

Если ваша сумма мала, то количество доступных инвестиций не велико. Чем больше вкладываемые средства, тем шире спектр предложений.

Временные рамки имеют важное значение, так как периоды оборота капитала в фондах отличаются друг от друга. Например, фонды недвижимости требуют длительных вложений, а в фондах акций обращение средств идёт быстрее, но возрастает риск потерь

Шаг 2. Определитесь с типом ПИФа

По мнению экспертов для тех пайщиков, у которых нет опыта инвестирования, самый лучший вариант – вложиться в открытый паевой инвестиционный фонд и обязательно, чтобы ликвидность пая была высока.

Тогда вы сможете в любой момент вывести активы. Для начала присмотритесь к интервальным фондам. Есть такие, которые продают доли либо каждый год, либо каждый месяц.

Для более опытных вкладчиков, которые понимают степень риска и уровень дохода, существуют более совершенные инструменты. Это может быть вложение в венчурный, смешанный фонды или фонд недвижимости.

Шаг 3. Подберите управляющую компанию

Как правило, компании, осуществляющие управление паевыми вкладами, не обманывают инвесторов. Причина лежит на поверхности: есть закон, запрещающий вводить инвесторов в заблуждение необоснованными обещаниями.

Управляющая организация может вам предложить сделать активный или пассивный вклад. Если доля вклада активна и находится в открытом фонде, то можно осуществлять личный контроль за портфолио своих инвестиций.

Например, добавлять или снимать деньги в любое время, просматривать баланс и тому подобные действия для получения максимальной прибыли.

Если вас интересует только доход, то выбирайте закрытые либо интервальные фонды. Все заботы по развитию средств лягут на плечи управленцев.

Шаг 4. Сопоставьте рейтинг фондов

Показатели инвестиционных фондов есть на разных уведомительных ресурсах и открыты для всех. Найдите несколько информационных площадок и сравните данные, опубликованные на них.

Например, объём средств, привлечённых фондом, ликвидность, применение финансовых коэффициентов.

Шаг 5. Сделайте заключение в пользу какого-либо фонда

Проведя мониторинг, проанализировав собранную информацию как о фондах, так и управляющих компаниях, можно придти к окончательному выводу.

Если у вас всё-таки остались сомнения и опасения, то всегда можно поинтересоваться мнением экспертов или почитать отзывы на форумах, посвящённых данной тематике. Было бы неплохо прочитать другие статьи по подобной теме.

Новенький инвест чаще всего смотрит на сколько стабильны и популярны паевые инвестиционные фонды у вкладчиков. Запомните, точка зрения большого количества людей не всегда приводит к успеху.

Какие бывают фонды

Фонды по объектам инвестирования делятся на универсальные и специализированные (например, инвестирующие только в проекты, связанные с информационными технологиями).

По размеру фонды также существенно отличаются и могут составлять от нескольких миллионов долларов до нескольких миллиардов.

Обычно фонды имеют в своем портфеле от 5 до 15 инвестиций сопоставимого размера. Это позволяет провести правильную сбалансированную диверсификацию инвестиционного портфеля фонда.

Часто в ведении управляющей компании находится несколько фондов, формирующие так называемые «семейства фондов». Это позволяет полнее удовлетворить предпочтения инвесторов по размеру инвестиций, отраслевой специализации, инвестиционному горизонту и другим инвестиционным критериям.

Мировые инвестиционные компании

Конечно, российские фонды стремительно набирают обороты в своем развитии. Но по-настоящему серьезный бизнесмен всегда смотрит шире. Этот раздел статьи подскажет, какие самые сильные мировые инвестфонды являются лидерами по надежности, доходности, ликвидности и репутации.

Самые надежные в мире фонды

Международные инвестиционные компании, а их немало, можно разделить по странам:

• США (фонды Fannie Mae и Goldman Sachs);
• Швейцария (фонд Credit Suisse);
• Великобритания (инвесткомпания London Stock Exchange Group);
• Япония (Nomura Holdings);
• Корея (Shinhan Financial Group);
• Германия (Deutsche Börse);
• Италия (Exor);
• Китай (Fubon Financial Holding);
• Австралия (Macquarie Group).

В скобках указаны крупнейшие инвестиционные фонды мира, которые на протяжении многих лет поддерживают свою репутацию и приносят прибыль инвесторам.

Лучшие европейские фонды

Лидерами среди европейских стран являются фонды из Люксембурга, Ирландии, Великобритании, Германии, Франции, Нидерландов, Бельгии и Чехии. Крупные зарубежные компании отличаются надежностью, доказанной десятилетиями. Западные фонды появились гораздо раньше российских, и как результат – оцениваются выше.

Рейтинг инвестиционных фондов Европы

1. High-Tech Grunderfonds,Германия.
2. SpeedInvest, Австрия.
3. PMV, Бельгия.
4. LocalGlobe Великобритания.
5. Mangrove Capital Partners, Люксембург.
6. Alven Capital, Франция.
7. Swisscom Ventures, Швейцария.

История возникновения АИФ

Первые инвестиционные фонды акционерного типа появились в 20-50 гг. ХIХ века в Бельгии, Швейцарии и Франции. В начале ХХ века они стали заметным явлением для Великобритании и США, а активное увеличение их числа пришлось на 20-30 гг.

Условным аналогом акционерных фондов в мире на сегодня можно считать взаимные фонды (mutual funds) в США и фонды переменного капитала (SICAV) в Европе. Первый взаимный фонд Massachusetts Investory Trust появился в США в 1924 году. В начале 2020 года в мире работало около 35 тыс. таких структур.

В России краеугольным камнем развития АИФ стал Федеральный закон «Об акционерных обществах», принятый в 1995 году (ФЗ-208). В 2001 году ФЗ «Об инвестиционных фондах» окончательно утвердил их статус (ФЗ-156). В 2015 году в России было четыре АИФ, а по данным ЦБ РФ на конец 2019 года в стране работало всего два акционерных инвестиционных фонда от одной компании.

Сколько средств под их управлением? Капитализация равна примерно 1.5 млрд. рублей, что однако крайне мало по сравнению с паевыми фондами, объем средств которых на конец 2019 года составлял 4.5 трлн. рублей. Один только приток средств в ПИФы за 2019 год был равен 1.1 трлн. р., что почти в 1000 раз больше капитализации акционерных фондов.

Табл. 1. Показатели по акционерным инвестиционным фондам за 3 квартал 2019 года*

Наименование акционерного инвестиционного фонда	Наименование управляющей компании	Стоимость чистых активов на 30.09.2019 (руб.)	Количество размещенных акций на 30.09.2019 (шт.)
Публичное АО «Инвестиционный фонд «Детство-1»	АО «Управляющая компания «Агидель»	1 079 382 506,01	24 880 069
Публичное АО «Инвестиционный фонд «Защита»	АО «Управляющая компания «Агидель»	415 389 903,94	7048

* Источник данных: Статистика ЦБ РФ

Основные проблемы фондов прямого инвестирования

Проблемы, возникающие при осуществлении своих функций у этих фондов, в основном связаны с ограниченностью числа пригодных для инвестирования компаний. Их количество в Российской Федерации не располагает возможностями для расширения деятельности фондов прямого инвестирования.

Исходя из практических соображений, целью которых является получение прибыли, фонды должны вложить свои финансовые средства в как можно большее число компаний. Это происходит вследствие большого риска финансовых потерь для средств, инвестированных в небольшое количество организаций.

Также немаловажным фактором, влияющим на развитие института прямых инвестиций, является низкая активность в области инвестирования, сложившаяся в силу исторических, общественных и межгосударственных проблем.

Существенной проблемой развития института прямого инвестирования является препятствие в виде коррупционной деятельности, доходящей до верхних эшелонов власти, влияющей на распределение финансовых средств, оформление соответствующей документации и выбор инвестиционных проектов приоритетного характера.

Аналитики, общавшиеся на международном форуме, рассматривая указанные проблемы, оценивая сложившуюся ситуацию на рассматриваемом поле деятельности, указывают на недостаточность прямого инвестирования, что, в свою очередь, влияет на динамику развития.

Структура начисления и сборы

Типы комиссионных

Для открытого фонда может взиматься первоначальный сбор при покупке паев или акций, который покрывает торговые издержки и комиссионные, выплачиваемые посредникам или продавцам. Обычно эта комиссия представляет собой процент от инвестиций. Некоторые автомобили не взимают первоначальную плату и вместо нее взимают плату за выезд. Через несколько лет это может постепенно исчезнуть. Фонды закрытого типа, торгуемые на бирже, облагаются брокерской комиссией , как и при торговле акциями .

Транспортное средство будет взимать ежегодный управленческий сбор или AMC для покрытия расходов на управление транспортным средством и вознаграждения инвестиционного менеджера. Это может быть фиксированная ставка, основанная на стоимости активов, или плата, связанная с производительностью, на основе заранее определенной цели.

Различные классы паев / акций могут иметь разные комбинации комиссий / сборов.

Ценовые модели

Транспортные средства с открытым концом имеют либо двойную, либо единую цену .

Транспортные средства с двойной ценой имеют цену покупки (предложения) и цену продажи или (цену предложения). Цена покупки выше, чем цена продажи, эта разница известна как спред или спред между покупателями и предложениями . Разница обычно составляет 5% и может быть изменена менеджером транспортного средства для отражения изменений на рынке; количество отклонений может быть ограничено правилами транспортных средств или нормативными актами. Разница между ценой покупки и продажи включает первоначальную плату за вход в фонд.

Внутренняя работа фонда более сложна, чем предполагает это описание. Менеджер устанавливает цену за создание паев / акций и за аннулирование . Существует разница между ценой отмены и ценой предложения, а также ценой создания и предложения. Создаваемые дополнительные единицы помещаются в поле менеджеров для будущих покупателей. Когда происходит крупная распродажа, единицы ликвидируются из коробки менеджеров, чтобы защитить существующих инвесторов от увеличения дилинговых издержек. Корректировка цен спроса / предложения ближе к ценам отмены / создания позволяет управляющему защитить интерес существующих инвесторов в меняющихся рыночных условиях. Большинство паевых инвестиционных фондов имеют двойную цену.

Одиночные оцененные транспортные средства умозрительно имеют единую цену для единиц / акций и эта цена такая же , если покупка или продажа. Поскольку транспортное средство с единой ценой не может регулировать разницу между ценой покупки и продажи, чтобы приспособиться к рыночным условиям, существует еще один механизм — сбор за разводнение . SICAV, OEIC и паевые инвестиционные фонды США имеют единую цену.

Разбавление взимает может заряжаться по усмотрению управляющего фондом, чтобы компенсировать стоимость рыночных операций в результате больших оон подобранных купить или продать заказы. Например, если объем покупок превышает объем продаж в конкретный торговый период, управляющий фондом должен будет выйти на рынок, чтобы купить больше активов, лежащих в основе фонда, что влечет за собой брокерскую комиссию и отрицательный эффект. по фонду в целом («разжижая» фонд). То же самое и с большими заказами на продажу. Поэтому в соответствующих случаях применяется сбор за разводнение, который оплачивается инвестором, чтобы отдельные крупные сделки не уменьшали стоимость фонда в целом.

Как выбрать ПИФ

1. Выбрать ПИФ по уровню риска/доходности

НИЗКИЙ РИСК, УМЕРЕННЫЙ ДОХОД Для кого? Если ваша цель получить доход выше вклада, защититься от инфляции и при этом минимизировать риски убытков, Вам подойдут ПИФы, инвестирующие в облигации.

Фонд облигаций Илья Муромец Фонд рассчитан на тех, кто стремится в первую очередь сохранить свои средства, предпочитая низкий уровень риска, и ожидает получить доходность, превышающую ставки по банковским депозитам.Для инвестирования выбираются активы с привлекательным соотношением риск/доходность и с возможностью роста курсовой стоимости.

a
за 3 года*

Все фонды

Открытые фонды облигаций
Фонд облигаций Илья Муромец Фонд Еврооблигации Фонд Денежный

Архивные фонды
Фонд Глобальный долговой рынок

СРЕДНИЙ РИСК, СРЕДНИЙ ДОХОД Для кого? Оптимальное сочетание риска и доходности: возможность заработать больше, купив ПИФы, которые инвестируют не только в облигации, но и в акции.

Фонд Сбалансированный Стратегия фонда рассчитана на инвесторов, предпочитающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств, и основывается на динамичном распределении средств между акциями и облигациями. Выбор бумаг основывается на тщательном фундаментальном анализе эмитентов и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций в структуре фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.

a
за 3 года*

Все фонды

Открытые фонды облигаций
Фонд перспективных облигаций

Открытый фонд смешанных инвестиций
Фонд Сбалансированный

ОПИФ фондов
Фонд Золото

Закрытые фонды
Фонд Коммерческая недвижимость Фонд Арендный бизнес Фонд Арендный бизнес 2 Фонд Арендный бизнес 6

ВЫСОКИЙ РИСК, ПОВЫШЕННЫЙ ДОХОД Для кого? Эти ПИФы инвестируют преимущественно в акции, по ним возможен большой доход, но и риск убытков гораздо выше. Подходят для опытных инвесторов, готовых рисковать.

Фонд акций Добрыня Никитич Фонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидностью и высоким потенциалом роста. Основу портфеля составляют ликвидные акции. Некоторая доля активов может инвестироваться в акции второго эшелона. Отбор акций происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитентов, а также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

a
за 3 года*

Все фонды

Открытые фонды акций
Фонд акций Добрыня Никитич Фонд Электроэнергетика Фонд Природные ресурсы Фонд Глобальный Интернет Фонд Потребительский сектор Фонд Финансовый сектор

ОПИФ фондов
Фонд Глобальные акции (ранее – Америка) Фонд Биотехнологии

Архивные фонды
Фонд Европа Фонд Развивающиеся рынки Фонд Глобальное машиностроение Фонд акций компаний малой капитализации Фонд Телекоммуникации и технологии Фонд активного управления

* __.__.____ — __.__.____

Получить консультацию

Получить консультациюпоказать все

2. Выбрать валюту и определить срок инвестиций

ПИФы могут вкладывать средства пайщиков в ценные бумаги (акции, облигации или др.), номинированные не только в рублях, но и в иностранной валюте. Инвестируя в такие паевые фонды, Вы сможете получать доходность в валюте, но стоимость пая в рублях может снижаться в периоды, когда курс рубля растет по отношению к доллару США. При этом вложение средств в паевые фонды и вывод средств производятся только в российских рублях.В ПИФы облигаций целесообразно инвестировать на срок от 1 года, в ПИФы акций – на 3 года и более, в ЗПИФ недвижимости – на 5 лет. Подробно смотрите на страницах ПИФов.

3. Сравнить доходность ПИФ за разные периоды

На нашем сайте Вы можете посмотреть и сравнить доходность паевых фондов за разные периоды в таблице и на графике. Изучите эту информацию перед инвестированием в ПИФ или обратитесь к нашему консультанту, который поможет выбрать подходящий для Вас паевый фонд.

4. Узнать, как меньше рисковать и зарабатывать больше

Мы рекомендуем инвестировать средства не в один паевой фонд, а сразу в несколько. Так Вы сформируете инвестиционный портфель фондов (набор из нескольких ПИФ) и диверсифицируете Ваши вложения для снижения риска.