Ликвидность и рентабельность предприятия

Расчет показателей ликвидности (абсолютная ликвидность)

Коэффициент абсолютной ликвидности – не нашедший признания на западе экономический показатель, показывающий, платежеспособно предприятие, или нет, а именно способна ли компания расплачиваться по долгам, срок погашения которых составляет менее чем 1 год.

Вычисление показателя абсолютной ликвидности производится путем деления суммы имеющихся у компании денежных средств и финансовых вложений, осуществленных на короткий срок, на сумму всех обязательств со сжатым сроком исполнения:

Опираясь на сведения нормативных актов, касающихся российских предприятий, нормативным значением показателя абсолютной ликвидности является значение от 0,2 и выше.

Есть перепланировка

Для любой, даже самой незначительной перепланировки требуется огромное количество согласований с районной администрацией и жилищной инспекцией. Самовольное удаление стены или части воздуховода может привести к непредсказуемым последствиям.

При покупке недвижимости на вторичном рынке сверьте план квартиры с выпиской, полученной в соответствующей службе. Попросите бывшего владельца показать разрешительные документы и копии лицензий организации, которая занималась перестройкой жилья.

При отказе суд может продать ее с торгов, чтобы вырученной суммой покрыть стоимость ремонта. Вам достанется только остаток.

Эксклюзивные квартиры

К эксклюзивным нетипичным квартирам относятся двухуровневые варианты, помещения со вторым светом или, например, с террасами.

Если вы непременно хотите жить в особенной квартире, но при этом не исключаете вероятность ее продажи в дальнейшем, то при выборе стоит придерживаться принципа «всё в меру».

Хотите два этажа? Присмотритесь к максимально правильным и функциональным планировкам. Нужен антресольный уровень? Посоветуйтесь в дизайнерами о наполнении и зонировании пространства. Необходима терраса? Пусть ее площадь не превышает размера самой квартиры.

Интересные, но при этом универсальные квартиры в новостройках гарантированно привлекут своих покупателей при перепродаже на «вторичке».

Советуем: двухуровневая квартира 90,2 кв. м с террасой в «Южных кварталах» от Брусники

«Южные кварталы» — уникальный жилой район рядом с центром Екатеринбурга, в котором представлены двухуровневые квартиры, варианты с террасами, собственным входом на первом этаже и зенитными окнами.

Двухуровневая квартира с террасой в «Южных кварталах»

Ликвиднocть кoммepчecкиx и жилыx oбъeктoв

Eщe oдин acпeкт, влияющий нa ликвиднocть – тип нeдвижимocти. Жилaя oбычнo бoлee ликвиднa, нeжeли кoммepчecкaя, пocкoлькy пoкyпaтeлeй нa нee бoльшe. Жильe нyжнo людям xoть в тyчныe гoды, xoть в кpизиc; нa oфopмлeниe cдeлки нyжнo мeньшe дeнeг и вpeмeни, пocкoлькy нeт нeoбxoдимocти пpoвoдить cтoлькo финaнcoвыx и юpидичecкиx экcпepтиз, кaк для кoммepчecкиx oбъeктoв.

Ecли гoвopить тoлькo o кoммepчecкoй нeдвижимocти, тo cлeдyющими пo ликвиднocти бyдyт oфиcы, зaтeм тopгoвыe цeнтpы и oтeли, a пoтoм нeзaвepшeннoe cтpoитeльcтвo. 3дecь paбoтaeт пpaвилo: чeм oбъeкт бoльшe и дopoжe кoммepчecкий oбъeкт, тeм мeньшe eгo ликвиднocть. Пpoдaть oтдeльный oфиc нaмнoгo пpoщe, чeм цeлoe oфиcнoe здaниe или тopгoвый цeнтp.

Техническое состояние

Квартиры хорошо продаются в домах, которые построены по современным технологиям, подъезды благоустроены, имеется парковка, инженерные коммуникации находятся в технически исправном состоянии. Этим критериям соответствуют новостройки, которые неплохо расходятся на рынке недвижимости. Однако не стоит сбрасывать со счетов и вторичное жильё.

Если «хрущёвки» и «брежневки» находятся в приличном состоянии, они разлетаются как «горячие пирожки». Здесь секрет ликвидности прост: стоимость вторичного жилья намного ниже новостроек. Кроме того, существует вероятность, что вторичное жильё пойдёт на снос, и жильцы получат более благоустроенную квартиру бесплатно.

Ипотека на землю и дачу: желающих дать кредит немного

«Дачи, СНТ и земельные участки мы не кредитуем», — заявил Андрей Осипов, старший вице-президент, директор департамента ипотечного кредитования ВТБ24.

На земельные участки сегодня ипотеку дают немногие банки, констатирует Ирина Векшина из «ИНКОМ-Недвижимости». Из основных – это Сбербанк, Россельхозбанк, Транскапиталбанк, «Связь-Банк», Сургутнефтегазбанк.

По ее словам, дачу банк рассмотрит, только если назначение дачи жилое, а статус земли – для дачного строительства. Если землю разрешено использовать для огородничества или подсобного хозяйства, то банк отклонит такую заявку. Сложнее всего получить кредит на земельный участок из-за низкой ликвидности таких объектов.

По словам Людмилы Цветковой из «МИЭЛЬ-Загородная недвижимость», одни из самых невысоких ставок по ипотеке на покупку земли или дачи действуют в Сбербанке. Для зарплатных клиентов банка ипотечная ставка на приобретение земельного участка или дачи (для сезонного проживания) составляет от 12% годовых. Минимальный первоначальный взнос – 25% стоимости приобретаемого объекта. Размер минимальной суммы кредита на покупку такой загородной недвижимости составляет 300 тыс. руб.

Риск ликвидности

Риск ликвидности является одним из главных типов финансового риска, к которому необходимо обратить внимание на менеджера по рискам. Необходимо дифференцировать два подобных согласно имени, но отличающийся, фактически, понятия риска ликвидности: – риск ликвидности называют риском, что реальная цена сделки может отличаться сильно от рыночной цены на худшее

Это – риск ликвидности рынка. – риск ликвидности понят как опасность, что компания может быть неплатежеспособной и не будет в состоянии выполнить обязательства партнерам. Это – риск балансовой ликвидности. Рост влияния ликвидности рынка на риске портфеля стал одним из последствий, связанных с процессом глобализации финансов и финансового риска.

Почти все современные модели и методы оценки рыночного риска портфеля требуют как исходные данные ввода ценовых ценностей активов, составляющих портфель. Как правило, средние рыночные цены в некоторый момент времени или цены последней операции используются. Но фактическая цена каждой определенной операции почти всегда отличается от среднего рынка. На рынке нет никакого понятия “рыночной цены”, на каждом timepoint есть цена требования и цена предложения.

В то время как ситуация на рынке стабильна, и это находится в сбалансированном условии, расходы заключения операции не проявляют сильное влияние на риск портфеля, который одновременно может быть оценен скорее точно. Но когда рынок оставляет состояние равновесия на нем, паника или кризис начинаются, транзакционные расходы могут увеличиться в десятках и сотни времен.

Выполнение любой операции на рынке требует доступности партнера согласно операции, лицо заинтересовало делать противоположную операцию. В случае кризиса на рынке это сломано. Если большинство участников рынка будет стремиться делать операцию в одном направлении, то партнеры не будут достаточно для всех участников рынка. Если операция большого объема, или необходимо провести много времени, ожидая подходящей цены, будучи помещенным в рыночный риск все время, или подвергнуться высоким транзакционным расходам вследствие риска ликвидности.

Полагая, что процесс интеграции рынков и их увеличивающейся взаимозависимости, резких изменений ликвидности стального рынка возникает намного чаще. Была потребность учета этого типа риска для моделей оценки рыночного риска. Обычно ликвидность рынка показывает то, какое количество актива может быть продано на рынке по рыночной цене. Ликвидный рынок является рынком, на котором участники могут быстро заключить сделки большого объема без значительного эффекта на рыночную цену.

Мы коротко рассмотрели определение термина ликвидность предприятия, коэффициент текущей ликвидности, ликвидность баланса, показатели, анализ, коэфициент, риск . Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Рейтинг активов по степени ликвидности

В качестве заключения статьи про ликвидность, я бы хотел закрепить материал и для наглядности сформировать рейтинг активов по их ликвидности.

Напоминаю, что большинство активов можно распределить по степени их ликвидности — абсолютные (1 день), срочные (до 1 недели) высоколиквидные (до 1 месяца), среднеликвидные (до 1 квартала), низколиквидные (до 1 года) и неликвидные. Если перечислить самые известные и популярные активы, то получится примерно такой рейтинг, от высоколиквидных в начале, до неликвидных в конце списка:

1. Наличные деньги и валюта
2. Денежные средства на банковских счетах (депозиты) до востребования
3. Облигации государств (ОФЗ) и муниципальные ценные бумаги
4. Прочие банковские депозиты и сертификаты
5. Драгоценные металлы
6. Облигации крупных и известных компаний
7. Акции крупных и известных компаний (голубые фишки)
8. Акции компаний второго эшелона
9. Прочие акции компаний
10. Недвижимость эконом и бюджетного класса
11. Элитная недвижимость
12. Машины и оборудование
13. Производственная и коммерческая недвижимость
14. Земля
15. Рентабельный бизнес
16. Незавершенное строительство
17. Инвестиции в среднерисковые компании и проекты
18. Криптовалюты (Биткоин, Эфириум и др.)
19. Венчурные инвестиции

А на этом сегодня все про ликвидность, надеюсь статья оказалась вам полезной и интересной. Добавляйте статью и сайт в закладки. До встречи в новых статьях проекта «Тюлягин»!

Виды

В предыдущем разделе мы, по сути, разобрали ликвидность товара. Если продолжить эту классификацию, то различают еще несколько видов ликвидности.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия – это способность активов, которыми владеет предприятие, быстро превращаться в деньги в случае необходимости. При этом цена их продажи должна быть приближена к рыночной. Любая компания заинтересована в том, чтобы на ее балансе числились исключительно высоколиквидные активы. Но это идеальная картинка, которая редко соответствует действительности.

Например, устаревшие морально и физически станки быстро реализуются только на металлолом. То же самое можно сказать о корпусах цехов, которые последний раз ремонтировались в прошлом веке. Все это низколиквидные активы, которые ухудшают состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для предприятия важно понимать, в каком состоянии оно находится сейчас и что случится, если кредиторы потребуют рассчитаться по долгам. Анализ ликвидности позволяет построить финансовые потоки компании на среднесрочную и долгосрочную перспективы без образования задолженности

После прочтения Вы поймете, как перестать работать за копейки на нелюбимой работе и начать ЖИТЬ по-настоящему свободно и с удовольствием!

Скачать книгу

Отдельно мы более подробно рассмотрим методику расчета показателей ликвидности.

Ликвидность банка

Банк, который активно выдает кредиты населению и предприятиям, должен обладать и свободным капиталом на случай преждевременного погашения обязательств перед своими вкладчиками. Насколько быстро он сможет это сделать, будет показателем ликвидности банка.

Для оценки ликвидности анализируют:

• денежные средства в кассе и на счетах;
• наличие высоколиквидных активов (например, ценных бумаг);
• возможность получения межбанковских кредитов и кредитов Центробанка;
• качество привлекаемых средств.

Центробанк следит за ликвидностью коммерческих банков. Он устанавливает специальные нормативы:

1. Н2 – норматив мгновенной ликвидности (более 15 %).
2. Н3 – норматив текущей ликвидности (более 50 %).
3. Н4 – норматив долгосрочной ликвидности (менее 120 %).

Ликвидность ценных бумаг

Означает, как быстро на фондовом рынке можно продать ценные бумаги по рыночной цене. Оценивают по объему торгов и величине спреда.

Спред – разница между максимальной ценой спроса на конкретную акцию/облигацию и минимальной ценой предложения. Чем меньше это значение и больше сделок на бирже в единицу времени, тем ликвиднее будет актив.

Данные по спреду удобнее смотреть в биржевом стакане вашего брокера. Объемы торгов – на Московской или Санкт-Петербургской бирже.

Например, спред на обыкновенные акции Сбербанка по состоянию на 8.06.2020 составляет всего 0,07 руб.

А вот так выглядят итоги торгов от 5.06.2020:

Как видите, Сбербанк на второй строчке по объему торгов. Это значит, что инвестор может быстро продать свои активы по рыночной цене. На бирже есть достаточное количество заявок на покупку.

Вложения в высоколиквидные активы позволят чувствовать себя в относительной безопасности. Их в любое время можно быстро превратить в деньги и вернуть вложенные средства. Некоторые сознательно или по незнанию вкладывают в низколиквидные акции, которые обещают высокую доходность. Но при неблагоприятном развитии рынка их не удастся продать даже по той цене, по которой покупали.

Ликвидность недвижимости

Недвижимость – любимый актив россиян. Они охотно вкладывают в нее деньги и надеются на высокую отдачу. Но эффективность вложения в недвижимость зависит от ее ликвидности, т. е. способности быстро превратиться в деньги.

Рассмотрим два примера:

1. Однокомнатная квартира в мегаполисе с обычным ремонтом, хорошей транспортной доступностью, рядом находится целый ряд вузов, школа, детский сад и торговые центры.
2. Пятикомнатное элитное жилье с дизайнерским ремонтом в экологически чистом районе небольшого провинциального города. Общественный транспорт еще на стадии проектирования. Ближайшая школа, поликлиника и детский сад в нескольких километрах поездки на машине.

Какой из двух вариантов является более ликвидным? При таких исходных данных очевидно, что первый. На ликвидность недвижимости влияет много факторов: местоположение, состояние объекта, инфраструктура, ближайшее окружение и пр

Поэтому так важно все их учитывать при инвестировании с целью сдачи в аренду, дальнейшей перепродажи или в качестве долгосрочного вложения средств

Виды ликвидности и коэффициенты

Существует несколько классификаций ликвидности.

Так существует классификация ликвидности в зависимости от сферы и отрасли применения, так выделяют:

• ликвидность баланса
• ликвидность предприятия
• ликвидность банка
• ликвидность рынка
• ликвидность товара
• ликвидность валюты
• ликвидность ценных бумаг
• и т.д..

Это лишь самые популярные виды ликвидности по сферам применения, так как список можно продолжать далее. Ниже я также расскажу и остановлюсь подробнее на каждом из данных видов ликвидности. А также мы рассмотрим активы по степени ликвидности.

Также существует еще одна классификация, которую я бы хотел рассмотреть — это классификация ликвидности в зависимости от коэффициента ликвидности и метода расчета:

• Коэффициент текущий ликвидности
• Коэффициент быстрой (или срочной) ликвидности
• Коэффициент абсолютной (или мгновенной) ликвидности

Коэффициенты ликвидности рассчитываются для того чтобы понять есть ли у компании возможность расплатиться вовремя с кредиторами. Для подсчета коэффициентов ликвидности используются данные бухгалтерского баланса. Но об этом я расскажу чуть ниже.

Коэффициенты ликвидности: виды, смысл, интерпретация

Вычисление коэффициентов ликвидности осуществляется с целью получения характеристики способности юридического лица к исполнению всех имеющихся у него обязательств за счет всего, чем он владеет.

Предназначение показателей ликвидности заключается в том, чтобы сопоставить стоимости объектов имущества предприятия с размером краткосрочных задолженностей на ту же дату. Другими словами, каждый показатель ликвидности демонстрирует, какую часть имеющихся долгов со сжатым сроком погашения можно покрыть, если реализовать каждый набор активов.

Имущество, которым обладает хозяйствующий субъект, можно разделить на 3 категории в зависимости от возможной скорости его реализации. Опираясь на эту градацию, введено 3 показателя ликвидности:

• Быстро реализуемые активы (деньги, краткосрочные вложения). От их величины рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности.
• Достаточно быстро продаваемые активы (дебиторская задолженность с коротким сроком возврата). От суммы быстрореализуемого и достаточно быстро продаваемых активов рассчитывается показатель средней ликвидности.
• Сравнительно быстро реализуемые активы (запасы компании). От величины совокупной стоимости всех оборотных активов вычисляется значение показателя общей ликвидности.

Итак, коэффициенты ликвидности призваны демонстрировать следующие моменты:

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных задолженностей фирмы может быть погашена за счет денежных средств и их эквивалентов в форме рыночных ценных бумаг и депозитов.
2. Коэффициент общей ликвидности показывает, могут ли быть погашены текущие долги за счет продажи оборотных активов.

Подытожим, расчет коэффициентов ликвидности необходим аналитикам, желающим получить представление о возможностях компании погашать ее долги с их привязкой ко времени. Эксперт, располагающий такими данными, может выяснить, является ли исследуемое предприятие платежеспособным, какова динамика его платежеспособности в ретроспективе, и каковы прогнозы для данной организации.

Покупка комнаты в ипотеку

Покупка комнаты в ипотеку — довольно приемлемый вариант решения жилищного вопроса, особенно для молодых семей, семейных пар, приезжих людей. Комнаты бывают разными: комната в квартире, комната коридорного типа, комната в коммуналке и др. Хочется отметить, что приобретение комнаты с привлечением заемных средств возможно только в отношении приватизированного жилья и при наличии согласия на продажу от всех собственников квартиры, находящейся в долевой собственности. На сегодняшний день многие банки имеют ипотечные программы, рассчитанные на приобретение комнаты, однако данный объект должна быть ликвидным. Некоторые кредитные учреждения предъявляют особые требования к недвижимости: ее площади, местонахождению, наличию иных собственников. Если планируется приобретение доли в квартире, то предметом залога в большинстве банков выступит вся квартира в целом, а не ее доля. К примеру, вы планируете купить 1/3 долю в квартире. В данном случае в зависимости от выбранного банка объектом залога будет выступать вся квартира. Существуют ипотечные программы без особых требований к объекту недвижимости, однако в этом варианте комната должна быть оформлена в собственность как отдельный объект недвижимости и иметь свидетельство о государственной регистрации. Что касается условий оформления ипотеки на комнату, то она практически не отличается от условий ипотеки, взятой на полноценную квартиру. Процентная ставка в зависимости от банка составит от 9,5 до 14,5 %, первоначальный взнос — от 10 % и срок — до 30 лет. На размер процентной ставки влияет сумма первоначального взноса, размер заработной платы, кредитная история и пр. Для того, чтобы купить комнату с привлечением заемных денежных средств желательно обратиться в несколько банков и выбрать наиболее подходящую ипотечную программу.

Интересные статьи:

• < Назад
• Вперёд >

Местоположение квартиры

Основной алгоритм, особенно влияющий на расчет, является месторасположение объекта недвижимости. Конечно, тем квартирам, которые располагаются в экологически чистых микрорайонах, обладают удобной транспортной инфраструктурой, безусловно, присваивается высокая оценка. Кроме этого, тип дома также оценивается, например, на сегодняшний день очень популярны современные и новые микрорайоны, которые находятся не в центре города, а в тихих и спокойных районах. К сожалению, первичный рынок намного выигрывает по отношению к старым пятиэтажкам, ведь новостройки ценятся за свободную планировку, новые коммуникационные линии, за современность и комфортность. Таким образом, по мнениям экспертов в последнее время отмечается повышенный спрос на крупные, спальные районы, располагающиеся вдали от шумного центра, автомагистралей, метро, промышленных предприятий.

Квартирные характеристики

«Ликвидность квартиры определяют такие ее характеристики, как площадь, этаж, виды из окон, размер кухни, наличие балконов и лоджий, высота потолков, удобство планировки», — перечисляет Александра Кадченко (МИАН). А Светлана Бирина («НДВ-Недвижимость») выделяет еще размеры и планировку санузла и состояние квартиры в целом.

Пожалуй, наиболее важный параметр – площадь: размер квартиры должен соответствовать ее классу и платежеспособному спросу целевой аудитории. «Для жилья категорий эконом и эконом-плюс (комфорткласс) оптимальная площадь однокомнатной квартиры — 36-42 кв. м, двухкомнатной — 54-62 кв. м, а трехкомнатной — 68-82 кв. м», — сообщает Александра Кадченко. Причем, как отмечает Вероника Панкова, эксперт ГРМ, генеральный директор агентства недвижимости «Пенаты», предпочтение отдается более стандартным метражам и планировкам, например, гораздо проще продать 2-комнатную квартиру площадью 60 м кв., чем того же метража однушку.

Вслед за площадью квартир на ликвидность значительно влияют размер кухни, высота потолков и этаж. «Площадь кухни должна быть не меньше 8 — 8,5 кв. м, а предпочтительней — 10-12 кв. м», — утверждает Галина Фабрицкая («Пересвет-Недвижимость»). «А оптимальная высота потолка — не менее 2,7 м», — говорит Александра Кадченко (МИАН). Что же касается расположения, то наименее ликвидны объекты на первом и последних этажах, а также в некоторых случаях – в зависимости от планировки и состояния дома — угловые варианты.

Ликвидность жилья могут снижать смежные комнаты, деревянные и смешанные перекрытия, деревянные лестницы, слишком запутанная история, когда квартира поменяла более 2-3 собственников и невозможно точно оценить правомочность всех сделок купли-продажи. «Также покупателей в 21 веке отпугивают газовые колонки и сидячие ванны», — говорит Светлана Бирина («НДВ-Недвижимость»). А вместе с этим вид из окон на оживленное шоссе и постоянный шум.

«Причем для 2-3- и многокомнатных квартир немаловажно, чтобы окна не только не выходили на автотрассу, но были обращены на разные стороны света», — уверяет Галина Фабрицкая («Пересвет-Недвижимость»). Ликвидность квартиры повышает ее опрятность, приятный вид, более-менее свежий ремонт, а неудовлетворительное состояние объекта и необходимость капитального ремонта снижают ликвидность

Ликвидность квартиры повышает ее опрятность, приятный вид, более-менее свежий ремонт, а неудовлетворительное состояние объекта и необходимость капитального ремонта снижают ликвидность.

Как повысить ликвидность: советы эксперта

Если такие характеристики, как район, расположение, планировка поменять нельзя, то изменить внутреннее состояние квартиры вполне в ваших руках. Придав жилью товарный вид, тем самым повысив его ликвидность, вы сможете быстрее найти своего покупателя.

В первую очередь, стоит навести в квартире порядок, вымыть окна, исправить сантехнику, ликвидировать следы протекания, если таковые имеются. В некоторых случаях придется сделать небольшой косметический ремонт. Но в этом случае цель всегда оправдывает средства.

Квартира не должна быть сильно загромождена, это смазывает впечатление, ведь комнаты кажутся меньше. Самое время избавиться от лишних ненужных вещей. Убрать лестничную площадку тоже не помешает.

Ликвидность коммерческих и жилых объектов

Еще один аспект, влияющий на ликвидность – тип недвижимости. Жилая обычно более ликвидна, нежели коммерческая, поскольку покупателей на нее больше. Жилье нужно людям хоть в тучные годы, хоть в кризис; на оформление сделки нужно меньше денег и времени, поскольку нет необходимости проводить столько финансовых и юридических экспертиз, как для коммерческих объектов.

Если говорить только о коммерческой недвижимости, то следующими по ликвидности будут офисы, затем торговые центры и отели, а потом незавершенное строительство. Здесь работает правило: чем объект больше и дороже коммерческий объект, тем меньше его ликвидность. Продать отдельный офис намного проще, чем целое офисное здание или торговый центр.

До станции метро — пешком

Важный параметр для ценообразования, а значит и ликвидности – близость к станции метро и остановкам общественного транспорта.

Оптимальный вариант — когда до станции метро можно добраться пешком минут за десять. Но чем ближе объект находится ко входу в подземку, тем, соответственно, он дороже. «Однокомнатная квартира в пятиминутной шаговой доступности от станции метро стоит на 5% дороже, чем та, путь до которой составляет от 6 до 10 минут, — приводит пример Дмитрий Таганов («Инком»). — Цена на жилье в пределах 10-15 минутах от станции метро на 5% выше, чем на то, что расположено в 15 и более минутах ходьбы от метро».

Георгий Дзагуров, генеральный директор Penny Lane Realty обращает наше внимание на то, что в недалеком будущем может повыситься стоимость квартир в районе улиц Мусы Джалиля, Шипиловской, Ясеневой, Орехового бульвара, в связи с открытием станций «Борисово», «Шипиловская» и «Зябликово». Поэтому эксперт советует придержать их, а не продавать сегодня

Из этого примера следует вывод: ликвидными можно считать те объекты, которые имеют потенциал к подорожанию в будущем.