Книга «метод питера линча»

24 принципа (цитаты) Питера Линча

Ниже приведены некоторые из любимых принципов Питера Линча на фондовом рынке. Некоторые были придуманы им, другие — известны на протяжении многих десятилетий, но все их знают и использую. Как сказал Линч, «мы все должны повторять их в душе, чтобы избежать ошибок».

1. Хорошая компания обычно увеличивает дивиденды каждый год.

2. Джентльмены, вкладывающие деньги в облигации, не знают, чего им не хватает.

3. Ты не увидишь будущее через зеркало заднего вида.

4. Когда аналитикам наскучат некоторые акции, это признак того, что пришло время их покупать.

5. Деньги могут быть быстро потеряны, но чтобы их вернуть, потребуется много времени.

6. Вам нужно инвестировать в несколько компаний, потому что из пяти вы выбираете, одна будет отличной, одна будет очень плохой, а три будут средними.

7. Если цена акций упала, это не значит, что она не может упасть больше.

8. В долгосрочной перспективе лучше покупать акции малых предприятий.

9. Вы покупаете акции не потому, что они дешевые, а потому, что много о них знаете.

10. Вполне возможно, что лучшими акциями для покупки будут те, которые у вас уже есть.

11. Давайте не будем сходить с ума, стоит жить сбалансированной, уравновешенной жизнью.

12. Интересно, что Питер Линч является сторонником спокойного образа жизни. Сам он на страницах «Beat the Stock Exchange» признался, что допустил ошибку, чрезмерно работая на фонд Магеллана. Питер ушел из фонда, когда понял, что в течение полутора лет его единственной физической деятельностью было чистить зубы; он не читал никаких книг в то время, не смотрел никаких матчей, и свидания с его женой — за исключением трех посещений оперы — проходили в гараже, когда они случайно встречались по дороге на работу.

13. Таким образом, он написал первое правило Питера Линча: «Если количество просмотренных оперных спектаклей побеждает количество просмотренных футбольных матчей со счетом 3:0, в вашей жизни происходит что-то плохое».

14. 24 «золотых правила» Питера Линча

15. И ниже, в заключение, 25 самых важных принципов, разработанных Питером Линчем за его 25 лет инвестиционной карьеры. (Мы немного сократили правила, но сохранили их значение.)

16. Инвестирование — это весело, увлекательно и опасно — пока у вас нет никакой подготовки.

17. Если вы инвестируете в компании и отрасли, о которых вы знаете, у вас есть шанс достичь лучших результатов, чем у специалистов.

18. На фондовом рынке доминируют профессиональные инвесторы. Это дает вам возможность игнорировать толпу и обогнать фондовый рынок.

19. За каждым действием стоит компания. Определите, что она делает.

20. Терпение окупается.

21. Вы должны знать, какие действия вы совершаете и почему.

22. Инвестору-любителю не нужно иметь более 5 компаний в своем портфеле одновременно, и ему не нужно отслеживать более 12 компаний, чтобы добиться успеха.

23. Если вы не находите компании, которые кажутся привлекательными, положите деньги в банк и подождите, пока вы не найдете такие компании.

24. Никогда не инвестируйте в компанию, если вы не знаете ее финансового состояния.

25. Избегайте модных акций из модных индустрий.

26. Инвестируйте в небольшие компании только тогда, когда они окажутся прибыльными.

27. Покупайте компании, у которых есть потенциал пережить трудные времена.

28. Если вы совершаете слишком много действий, то теряете преимущество концентрации.

29. У наблюдательного любителя есть шанс увидеть интересную компанию задолго до профессионалов.

30. Время коррекции создает возможность для случайных покупок.

31. Чтобы заработать деньги на бирже, вам не нужно никаких специальных интеллектуальных навыков, просто стальные нервы.

32. Продавайте акции, потому что они плохо себя чувствуют в фундаментальном анализе, а не потому, что небо вот-вот рухнет.

33. Избегайте прогнозов, посмотрите, что происходит в компаниях, акциями которых вы владеете.

34. На фондовом рынке всегда можно найти сюрпризы, то есть хорошие компании, чьи достижения игнорируются рынком.

35. Если вы ничего не знаете о компании, вы играете в покер, инвестируя в фондовый рынок.

36. Если вы покупаете акции отличных компаний, время на вашей стороне.

37. Если у вас есть железные нервы, но у вас нет времени на анализ, инвестируйте в фонды акций, используя разные стили инвестирования.

38. Вкладывая средства в фонды, вы можете извлечь выгоду из динамичного роста стран с развивающейся экономикой.

39. В конце концов, даже портфель плохо отобранных акций будет работать лучше, чем деньги, спрятанные в носке.

Все цитаты взяты из книг Питера Линча. 

Что ценного для нас в книге «Метод Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора»?

Несмотря на огромную популярность, в этой книге нет чудесных формул как, ничего не делая, стать миллионером. Зато книга:

• Предлагает простые методы оценки инвестиций, с помощью которых можно проводить успешные сделки не хуже любого эксперта с Уолл-стрит.
• Дает возможность лучше понять себя и оценить свой потенциал инвестора.
• Учит оценивать рыночные ситуации с точки зрения перспектив инвестирования.
• Помогает правильно определить инвестиционные цели, избежать ошибок и успешно анализировать финансовые показатели.

И напоследок, совет от автора:

Инвестируйте лишь в ту идею, которую вы можете доступно изобразить на листе бумаге с помощью простого карандаша .Знайте, чем вы владеете, и знайте, почему вы этим владеете.

Питер Линч

Для кого предназначена эта книга?

Книга будет полезна всех участникам рынка: трейдерам – как рекомендации к действию и правильной оценке рыночной ситуации; частным инвесторам – как инструкция для прибыльного инвестирования; крупным управляющим – как успешный опыт талантливого менеджера.

Инвестируйте в акции, когда все боятся

Питер Линч отмечает, что одним из основных принципов успешного инвестирования является противодействие массам (контрарианство). В своей книге-бестселлере «Переиграть Уолл-стрит» он вспоминает ситуацию 1990 года, которая очень похожа на сегодняшнюю.

В одной из глав этой книги Линч вспоминает, что в 1990 году — после 10 лет роста фондового рынка, прерванного на мгновение памятным крахом в октябре 1987 года — пессимизм был очень высоким. По его словам, аналитики переживали за все: торговый и бюджетный дефицит, уровень безработицы, состояние банков, война в Персидском заливе, 7-летний период непрерывного роста цен на недвижимость.

«Мы волновались, что все идет слишком хорошо! Друзья говорили о сокрытии денег в носке. Я слышал, как таксисты рекомендуют облигации, «признался Линч.

Что случилось дальше? Американские индексы росли в течение следующих 10 лет. Катастрафоа произошла только в 2000-02 году, после того, как лопнул пузырь доткомов.

Эта история напоминает сегодняшнюю. Текущие настроения похожи. Не только «вечный медведь» Джим Роджерс, но и многие другие эксперты предупреждают, что бум на биржах продолжается уже давно (с марта 2009 года прошло всего 9 лет!). Что европейская банковская система может потрясти итальянские банки, что ядерная война разразится между США и Северной Кореей …

Между тем, Линч говорит, что инвестирование важнее, чем интеллект и аналитические способности.

Поэтому Линч подчеркивает, что инвестор не может быть пессимистом, боязливым человеком. Он должен верить в развитие и быть оптимистом. Он должен быть убежден, что после плохих времен, даже если они появляются время от времени, придут хорошие времена.

Биография и карьера Питера Линча

Питер родился 19 января в Ньютоне, штат Массачусетс (США). Он получил высшее образование в области истории, психологии и философии в Бостонском колледже (в 1965 году), а затем получил степень магистра делового администрирования в школе Уортон (Университет Пенсильвании) в 1968 году. Его детство нельзя назвать легким, потому что в 10 лет он остался без отца, который в течение 3 лет страдал от рака.

Карьера в фонде Magellan

Как инвестор Линч прославился в первую очередь как менеджер фонда Магеллан, которым он управлял с 1977 по 1990 год. В течение этого периода его среднегодовая норма доходности составляла более 29% — на 15%  больше, чем норма доходности S&P 500 (что означает, что он был более чем в два раза эффективнее рынка, и только в двух случаях его результаты были хуже роста S&P 500). Стоимость фонда, управляемого Линчем, выросла с 20 миллионов долларов в 1977 году до 14 миллиардов долларов в 1990 году.

Однако его карьера в Магеллане началась намного раньше, в 1966 году, то есть еще во время учебы, когда он получил должность стажера. Однако следует подчеркнуть, что, когда Питер Линч попал в Magellan, он не был «человеком с улицы», потому был знаком с президентом фонда (Линч встречался с ним в загородном клубе Brae Burn).

В качестве стажера Питер занимался анализом, в частности, бумажной и химической отраслей. После года работы был двухлетний перерыв в карьере — Питер служил в армии. Вернувшись из армии, Питер Линч получил постоянную работу в Fidelity Magellan, а затем стал главой департамента, отвечающего за отрасли: текстильную, горнодобывающую, металлургическую и химическую. В 1974 году он стал директором, а через три года  управляющим портфелем.

Линч известен своим трудоголизмом — он работал портфельным менеджером не менее 6 дней в неделю. С помощью двух помощников, отвечающих за исследования компании, он одновременно инвестировал  в 1400 компаний. В течение этого времени он приносил в среднем 29,2% в год для инвесторов, что более чем вдвое превышало среднюю доходность эталонного индекса, которым в данном случае был S&P 500. За 13 лет только за два года его результаты оказались хуже, чем рост рынка.

Питер Линч на пенсии

Питер Линч ушел на пенсию в 1990 году в возрасте 56 лет, что довольно рано. Однако он не стал валяться на пляже, отказавшись от каких-либо занятий. С тех пор он принимал участие в многочисленных благотворительных кампаниях, полагая, что филантропия — это форма инвестиций. Он является основателем фонда Линча, который поддерживает науку, религиозные организации, больницы и медицинские исследования, а также культурные и исторические исследовательские организации. Помимо Фонда Линча, Питер Линч жертвует много усилий через Благотворительный подарочный фонд Fidelity Investments и два благотворительных трастовых фонда.

Даже после выхода на пенсию, Линч не перестал работать на финансовых рынках. Он является вице-президентом Fidelity Management & Research Co., а также советником по инвестициям в Fidelity Investments.

Питер Линч написал несколько очень интересных и всемирно известных публикаций об инвестировании на финансовых рынках. Мы особенно рекомендуем книгу «Переиграть Уолл-стрит», написанную совместно с Джоном Ротшильдом, где он описал свою стратегию инвестирования в акции и свой взгляд на финансовые рынки.

Об авторе книги

Питер Линч (англ. Peter Lynch; род.19 января 1944 года) — знаменитый американский финансист, инвестор и популяризатор финансовых знаний. Успешный бизнесмен начинал свою карьеру с оплаты обучения MBA в Уортонской школе бизнеса Университета Пенсильвании, деньгами от своей первой успешной покупки акций. Его считают самым успешным в мире управляющим взаимным фондом. Кроме того, его разработки в области стратегий инвестирования, изложенные в его книгах в доступной для понимания форме, позволяют даже обычному человеку успешно инвестировать, увеличить свой капитал и в конечном итоге стать финансово независимым.

Эффективность своих разработок Питер Линч доказал собственным примером. Талант аналитика и невероятное трудолюбие позволили будущему гению рынка совершить стремительную карьеру от аналитика металлургического сектора компании Fidelity до управляющего фондом Fidelity Magellan Fund и превратить его в крупнейший в мире инвестиционный фонд, обеспечив за 13 лет доходность более чем на 2700% (14 млрд. долл. в ценах 1990 года). Успешная финансовая деятельность позволила Питеру Линчу отойти от дел в сравнительно юном для сферы бизнеса возрасте – в 46 лет и заняться любимым делом – инвестициями и благотворительностью.

Скачать книгу «Стратегия и тактика индивидуального инвестора»

1. Скачать книгу «Метод Питера Линча» в форматах Fb2, ePub, PDF, MOBI, Fb3 и других можно прямо сейчас. Здесь доступны и другие книги по теме.

2. Читать онлайн полную версию книги «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора» или слушать аудиокнигу можно в читалке. Здесь можно очень красиво и удобно настроить шрифты, отступы, цвет и яркость, переключаться с текста на аудиокнигу и обратно, а также получить другие книги по теме.

3. Для любителей держать и чувствовать вес книги, лучше купить бумажную версию в самом выгодном магазине book24 на этой странице.

Метод Питера Линча: важные правила и советы

Практически все сделки Питера Линча увенчались успехом, а вложенные деньги всегда приносили ему баснословную прибыль. Все это благодаря основному принципу, которому следует Линч – необходимо понимать, в какой момент лучше всего продать акции. Во время снижения долгосрочного роста показателей фирмы следует избавляться от акций, а если активы интересующей инвестора фирмы растут, нужно ориентироваться на рост прибыли и уровень продаж.

Около половины инвесторов теряют деньги, и происходит это из-за нескольких факторов – это колебания, отсутствие самодисциплины и негативный настрой. Если вы перешагнете через свои страхи и предрассудки, не будете полностью полагаться на мнение друзей, родных и СМИ, у вас есть шанс стать успешным инвестором. Питер Линч рекомендует следовать собственным правилам и не унывать – именно для этого инвестору необходима самодисциплина.

Полезные ссылки:

• Скачать Обыкновенные акции и необыкновенные доходы в PDF, djvu (+описание и об авторе). Основные принципы философии Фишера
• Скачать «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»
• Скачать книгу «Как я играю и выигрываю на бирже», Гэри Смит (описание и об авторе)
• «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов», Роберт Хагстром
• Книга «Разумный инвестор», Бенджамин Грэхем

Питер Линч считает, что каждому по силам освоить инвестиционный рынок, но для этого необходимо обладать особыми навыками:

Типы компаний, в которые следует инвестировать

Одно из самых значимых достижений Питера Линча – он создал список шести типов компаний, который будет полезен инвестору при разработке стратегии. Руководствуясь им, можно избежать многих распространенных ошибок.

1. Медленнорастущие. Фирмы, которые уже достигли пика своего развития и растут медленно. Дают хорошие дивиденды.
2. Стабильные. Фирмы, которые работают постоянно и не прекращают бизнес. Тенденция роста прибыли – от 10 до 12% ежегодно.
3. Быстрорастущие. Новые на рынке фирмы с хорошими показателями роста (20-25%). Необходимо тщательно их исследовать, могут обеспечить инвестора хорошим доходом.
4. Циклические. Доходы растут согласно циклам. Могут обеспечивать неплохой прибылью, но нужно тщательно изучать эти компании.
5. Выходящие из кризиса. Компании, начинающие двигаться вперед после длительного или краткосрочного застоя.
6. С недооцененными активами. Компании, у которых есть богатый, но еще не реализованный потенциал.

Об авторе

Питер Линч родился в 1944 году в городе Ньютон, Америка. Работать начал рано, в возрасте 10 лет из-за внезапной кончины отца.

Покупка обошлась юному предпринимателю в 7 долларов за акцию, но уже спустя год эта стоимость составляла 32 доллара. Этими деньгами Линч заплатил за обучение в Уортонской школе бизнеса университета Пенсильвании.

Сразу после службы в армии, в 1969 году Питер Линч был принят в холдинговую компанию, оказывающую финансовые услуги Fidelity Investments. Карьера Линча пошла в гору.

В 1974 году его повысили, он стал директором отдела исследований. В 1977 году начал управлять фондом Magellan, который под руководством Линча стал самым крупным фондом в мире с доходностью 29,2% годовых и активами в 14 миллиардов долларов.

В настоящее время Питер Линч не работает – в 46 лет он начал заниматься благотворительностью и продолжает делать это по сей день. Является автором двух книг по финансовой грамотности – это «Переиграть Уолл-стрит» и «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора», которые являются настольными энциклопедиями начинающих инвесторов и профессионалов по всему миру.